Opciones para el ejercicio de acciones sin vender

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¿Qué significa el ejercicio Ejercicio significa el ejercicio de poner en práctica el derecho especificado en un contrato. En las opciones de comercio, el tenedor de la opción tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en o antes de una fecha determinada en el futuro. Si el titular decide comprar o vender el activo subyacente (en lugar de permitir que el contrato expire sin valor o de cerrar la posición), él o ella ejercerá la opción, y hacer uso del derecho disponibles en el contrato. ROMPIENDO ejercicio en la negociación de opciones, el comprador (o el titular) de un contrato de llamada pueden ejercer su derecho a comprar las acciones subyacentes al precio especificado (el precio de ejercicio) el comprador de un contrato de venta podrá ejercer su derecho de vender las acciones subyacentes al precio acordado. Si el comprador decide ejercer la opción, él o ella debe informar al vendedor de la opción (el escritor del contrato de opción). Esto se logra a través de una notificación de ejercicio, los corredores de la notificación de que un cliente desea ejercer su derecho a comprar o vender el activo subyacente. La notificación de ejercicio se envía al vendedor de la opción a través de la Options Clearing Corporation. A pesar de que el comprador tiene el derecho pero no la obligación de ejercer la opción, el vendedor está obligado a cumplir con los términos del contrato si el comprador decide ejercer la opción. La mayoría de los contratos de opciones no se ejercen, sino que se permite la expiración de valor o están cerrados por las posiciones opuestas. Por ejemplo, un tenedor de la opción puede cerrar una llamada de larga duración o poner antes de la expiración mediante la venta (suponiendo que el contrato tiene un valor de mercado). Si una opción vence sin ejercicio, el titular ya no tiene ninguno de los derechos otorgados en el contrato. Además, el titular pierde la prima que se pagó por la opción, junto con las comisiones y los gastos relacionados con sus purchase.Exercising Opciones de Acciones ejercer opciones sobre acciones significa la compra de las acciones comunes issuerrsquos al precio establecido por la opción (precio de concesión) , independientemente del precio stockrsquos en el momento de hacer ejercicio de la opción. Consulte Acerca de las opciones sobre acciones para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Las consecuencias fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones durante el ejercicio El archivo Opciones Por lo general, usted tiene varias opciones cuando se hace ejercicio de sus opciones sobre acciones creados: mantenga su stock opciones Si usted cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, se puede disfrutar de la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a ejercerlas hasta que el precio de mercado de las acciones emisor es superior a su precio de concesión y se siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones sobre acciones expiran después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen ningún valor después de vencidos. Las ventajas de este enfoque son: yoursquoll retrasar cualquier impacto fiscal hasta que ejercer sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de los árboles, ampliando así la ganancia cuando se hace ejercicio. Iniciar una transacción Ejercicio y retener (dinero por acción) Ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de la empresa de valores y luego mantenga la acción. Dependiendo del tipo de la opción, puede que tenga que depositar dinero en efectivo o pedir prestado en el margen utilizando otros valores en su cuenta Fidelity como garantía para pagar los costo de la opción, las comisiones de intermediación y las comisiones y los impuestos (si es aprobado para el margen). Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. Iniciar un ejercicio-y-Venta-a-cubierta Transacción ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su compañía por acciones, y luego vender lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir los costos de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de intermediación y honorarios. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y liquidación a la cubierta serán de acciones. Es posible que reciba una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. la capacidad de cubrir los costos de opciones sobre acciones, tasas y comisiones de intermediación y las tasas de ganancias de la venta. Iniciar un ejercicio-y-Venta Transacción (sin efectivo) Con esta operación, que sólo está disponible de Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer sus opciones para la compra de acciones de la compañía y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de las acciones menos el precio de la concesión y la retención de impuestos requerida y comisión de intermediación y las tarifas (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (el producto de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su compañera Cuenta Fidelity. Consejo: Conocer la fecha de caducidad de sus opciones sobre acciones. Una vez que caduquen, no tienen ningún valor. Ejemplo de una de Incentivos de Opciones Ejercicio inhabilitante Disposición Acciones ndash vendidos antes especificado en espera Número Período de opciones: 100 Precio de concesión: 10 Este precio de mercado cuando se ejerce: 50 Este precio de mercado cuando se vende: 70 Tipo de Comercio: El ejercicio y retención 50 Cuando sus opciones sobre acciones conferir el 1 de enero, decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es de 50. Sus opciones sobre acciones cuestan 1.000 (100 x 10 opciones sobre acciones de los precios de subvención). Usted paga el costo de opciones sobre acciones (1.000) a su empleador y recibe las 100 acciones en su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus acciones a 100 el valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones, recibidas a través de una transacción de opción de acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) pagar el impuesto sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de concesión (10) y el valor de mercado total en el momento de ejercicio ( 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital en la diferencia entre el valor total de mercado en el momento de ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de las opciones sobre acciones se ejercieron y dos años después de la fecha de concesión, que pagaría las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios, de la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Siguiente StepsOptions Ejercicio ¿Mi agente de ejercer de forma automática las opciones que expiran en-el-dinero Cada firma de corretaje tiene un procedimiento esbozado en sus formularios de contrato de cuenta. Los clientes deben estar familiarizados con estos procedimientos. El tenedor de la opción siempre puede enviar instrucciones a su agente con respecto a si ha de ejercer o no ejercer. Un cliente puede decidir no ejercer una opción en-el-dinero en algunos casos. Lo mejor es tener un entendimiento con su corredor de procedimiento en sí. Ellos pueden tener un umbral impuesto por ejercer de forma automática los pedidos de clientes. OCC utiliza el umbral de 0,01 para las posiciones de sus miembros compensadores como una conveniencia administrativa, pero que su empresa puede tener un umbral diferente. He aquí una descripción del procedimiento: EJERCICIO DE EXCEPCIÓN quotExercise por exceptionquot es un procedimiento administrativo utilizado por OCC para agilizar el ejercicio de opciones por los miembros compensadores que expira. En este procedimiento, OCC ejerce opciones que están en-el-dinero por montos límites especificados a menos que el miembro compensador envía instrucciones de no ejercer dichas opciones. quotExercise por exceptionquot es una conveniencia de procedimiento extendido a los miembros compensadores de la OCC, lo que les libera de la carga operativa de introducir instrucciones individuales de ejercicio para cada contrato de opción. Es importante tener en cuenta quotexercise por excepción es un procedimiento entre OCC y sus miembros compensadores y no está destinado a prevenir la necesidad de que los clientes se comunican las instrucciones del ejercicio de sus corredores: quotThe umbrales de ejercicios previstos en la Regla 805 (d), y en otras partes del reglas son parte de los procedimientos administrativos establecidos por la Corporación para agilizar la tramitación de los ejercicios de opciones con vencimiento en la limpieza de los miembros, y no se pretende imponer a los miembros compensadores que posiciona en las cuentas de los clientes deben o deben ser exercised.quot (Regla 805, la interpretación .02) que expira opciones sujetas a ejercer por excepción utilizar los siguientes umbrales para activar el ejercicio: las opciones sobre acciones: 0.01 por contrato en-el-dinero en la cuenta del cliente .01 por contrato en-el-dinero en cuentas firmes y creadores de mercado. Las opciones sobre índices: .01 por contrato en-el-dinero en todos los tipos de cuenta. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de cierre del valor subyacente determinar si las opciones que expiran son en-el-dinero o no. Las personas a veces se refieren incorrectamente a la quotexercise por procedimiento exceptionquot de opciones con vencimiento como quotautomatic exercise.quot Es importante tener en cuenta quotexercise por exceptionquot siempre permite una OCC miembro compensador que tomar una decisión de no ejercer una opción que está en-el-dinero por parte del una cantidad de ejercicio umbral o más, o para ejercer una opción que no ha alcanzado la cantidad límite de ejercicio. Los importes de los umbrales utilizados en el ejercicio quotexercise por el ejercicio quotautomaticquot gatillo exceptionquot sólo en ausencia de instrucciones contrarias del miembro compensador. Debido a que el derecho de elección siempre está involucrado en quotexercise por excepción, el ejercicio quot bajo estos procedimientos no es, estrictamente hablando, quotautomatic.quot para minimizar el potencial PARA CLIENTES error debe comunicar a sus Operador o Socio Liquidador instrucciones explícitas para hacer ejercicio, o no hace uso cualquier opción contrato a expirar. ¿Era este contenido útil ¿Cuándo se me asignaron en una llamada cubierta (largo stock llamada corta), donde la opción de compra a corto ya está en el dinero-No hay manera definitiva para determinar cuando un tenedor de la opción ejercerá una opción. Un inversor podría mirar a la prima de una opción de compra para determinar la probabilidad de asignación temprana. Una prima de las opciones consiste en dos partes: el valor intrínseco como el valor temporal. El valor intrínseco es la cantidad en la que una opción es en-el-dinero. valor de tiempo es el monto de la prima en exceso del valor intrínseco. Cuando un tenedor de la opción ejercita una opción temprano, pierden su valor tiempo descontada por la opción. Esta es una razón por la que un tenedor de la opción podría no ejercer una opción temprana. Un emisor de la opción debe tener en cuenta la perspectiva del tenedor de la opción. El tenedor de la opción más probable es que hace que su decisión de ejercer la opción o vender en el resultado más rentable. El siguiente ejemplo ilustra este punto: Stock XYZ se está negociando a 32.80. Una opción de compra con una huelga de 32.50 que vence en dos semanas se está negociando a 1.10. La opción es en-el-dinero por 0.30 (32.80 menos 32.50). El valor temporal de la opción es de 0,80 (1,10 prima menos 0,30 importe en-el-dinero). Si un inversor ejerce su llamada y de inmediato vende las acciones, el beneficio es de 0,30 (antes de comisiones): el precio de venta 32.80 de comercio, menos el precio de 32,50 huelga. Por otro lado, el inversor puede vender la opción a 1.10. Mediante el ejercicio de la opción, el inversor pierde el valor de las opciones de tiempo de 0.80. En el ejemplo anterior, si el inversor quería poseer la acción subyacente, la opción de vender la opción y utilice la opción procede a comprar la acción subyacente podría ser la alternativa más rentable. Por último, OCC asigna de manera aleatoria las notificaciones de ejercicio a sus miembros compensadores que, a su vez asignan a sus clientes. Pregúntele a su firma de corretaje cómo se asigna tareas. Fue este contenido útil que tengo una extensión llamada calendario, y la llamada vendí está ahora en-el-dinero. ¿Mi empresa de corretaje de ejercer el lado largo de mi extendió a cumplir obligaciones de entrega si la llamada es corta se ejerce Se puede si usted ha hablado de esto con ellos. Si su plan es para cumplir con su obligación de entrega de stock de ejercer su llamada larga, hable con su corredor y dar a su correduría instrucciones de ejercicio firme de la llamada larga. A medida que la fecha ex dividendo por unos enfoques, hay una mayor probabilidad de que llaman a los titulares ejercerán las llamadas en-the-money. Debido a que los titulares de llamadas tratan de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, a los escritores de llamadas posibilidades de asignación pueden aumentar a medida que el ex fecha para un dividendo en acerque al valor subyacente. Más información tomando nuestra línea Introducción a la Difusión de la clase. ¿Era este contenido útil Si yo soy la duración de una llamada en-el-dinero en una acción que ex-dividendo mañana y me instruyo a mi agente para ejercer la llamada antes del cierre de hoy, voy a recibir el dividendo cuando la voluntad de las acciones de crédito de corretaje para mi cuenta de la misma manera, lo que sucede en el caso inverso donde estoy corta una opción de compra y un tenedor de la opción peticiones de ejercicio el día anterior a la que subyace ex-dividendo Como se mencionó en el Capítulo III de las características y riesgos de las opciones estandarizadas, una recipiente de llamada adquiere el derecho al dividendo en caso de ejercer la opción antes de la fecha ex-dividendo a pesar de que el escritor asignado no puede ser notificado de que se les asignó un ejercicio hasta después de la fecha ex-dividendo. Debido a que los titulares de llamadas pueden tratar de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, a los escritores de llamadas posibilidades de ser asignado un ejercicio pueden aumentar a medida que el ex fecha para un dividendo sobre los enfoques de seguridad subyacentes. El titular de la llamada tiene derecho al dividendo si el titular ejerce la llamada antes de la fecha ex-dividendo. Un escritor de llamada asignado (cubiertas o no) está obligado a entregar las acciones más el dividendo. ¿Ha sido útil ¿Cuántas opciones expiran sin haberse ejercido ¿Cuántos tenedores de opciones de ejercicio De acuerdo con las estadísticas de la OCC para el año 2015 (para la actividad de los clientes y cuentas en firme) este contenido, el desglose es el siguiente: Cierre de Ventas - 71,3 ejercidas - 7,0 expiraciones largas - 21.7 fue este contenido útil me compró una opción índice de poner y ahora aprendido que tiene un ejercicio de estilo europeo. ¿Quiere decir esto que no puedo cerrar mi posición hasta el vencimiento El estilo de ejercicio de una opción no impide que un inversor de cerrar la posición a través de una transacción en un intercambio en cualquier momento hasta e incluyendo el último día de negociación. Un tenedor de la opción puede cerrar un largo (comprado) contrato de opción por uno de dos métodos: entrar en una venta de cierre en una bolsa de opciones, o mediante el ejercicio del contrato. Un tenedor de la opción sólo puede ejercer una opción de ejercicio de estilo europeo al vencimiento, por lo que la única manera de cerrar su posición antes de la expiración es ejecutar una operación de cierre. Las opciones sobre índices tienen diferentes estilos de ejercicio y horas de operación. Asegúrese de saber la diferencia entre cerrar una posición abierta mediante el ejercicio de la opción del contrato, y el cierre de la posición a través de un comercio en un intercambio. Hasta el último día de negociación de opciones que expiran puede variar. Las especificaciones de los contratos de estos productos de índice contienen información comercial importante con respecto a estas opciones. Para revisar las especificaciones del contrato índice, visite la sección de especificaciones del producto del sitio Web OCC. ¿Era este contenido útil ¿Puedo ejercer mis derechos para vender la seguridad cuando los intercambios suspensión de negociación en una acción donde pone de largo Im. Probablemente, pero hablar de esto con su firma de corretaje para estar seguro. Si usted es de valores a largo (es decir, un protector puesto), usted debería ser capaz de ejercer y entregar su largo stock y recibir el producto precio de ejercicio. Cuando una bolsa de valores suspende la negociación de una acción, las bolsas de opciones también suspensión de negociación en las opciones. Esta falta de negociación por lo general no afecta a la capacidad de los tenedores de venta o de ejercer menos que la empresa de corretaje de venta titulares impone restricciones. Algunas empresas pueden imponer restricciones de ejercicio para los titulares de venta cuales no tienen largo stock si la acción es difícil de tomar prestado o por otras razones. Puede haber requisitos de localización en esos casos. titulares de las opciones son alentados y pueden ser obligados a introducir instrucciones explícitas con su firme para ejercer cualquier opción expira. Dependiendo de cuando se produjo la suspensión de negociación, las opciones pueden ser retirados de (ejercicio automático) ex-por-ex procesamiento. Leer OCC Memo 30049 para aprender más acerca de las paradas comerciales. Aunque OCC típicamente no impone ninguna restricción de ejercicio, las reglas o normas establecidas por las autoridades reguladoras y otras organizaciones de autorregulación pueden afectar a una aceptación casas de bolsa de un ejercicio instrucciones de los clientes. normas y procedimientos OCCs no anulan o tienen prioridad sobre estas regulaciones. Dirección alguna pregunta sobre tales reglas o su aplicabilidad al ejercicio de una posición de la opción dada a la casa de valores que sostiene la posición de los inversores. Fue este contenido útil Opciones de correo electrónico Profesionales preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionados con el correo electrónico una opciones profesional ahora. Chatear con Opciones Profesionales Preguntas acerca de las opciones relacionadas con cualquier cosa chatear con un profesional de opciones ahora. REGISTRO DE LA EDUCACIÓN PROGRAMA DE OPCIONES libre, la educación opciones imparciales información en persona y en línea con antelación a su propio ritmo patrocinadores oficiales de la OCI Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas. Las copias de este documento se pueden obtener de su agente, de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiar 1998-2016 El Consejo de la Industria Opciones - Todos los derechos reservados. Por favor, consulte nuestra Política de Privacidad y las Condiciones de uso. Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas (PDF). Las copias de este documento se pueden obtener de su agente o de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tienen un accountIf recibe una opción de compra de acciones como pago por sus servicios, es posible que tenga ingresos cuando reciba la opción, cuando se hace ejercicio de la opción, o cuando se deshaga de la opción o acciones recibidas cuando se hace ejercicio de la opción. Hay dos tipos de opciones sobre acciones: Opciones concedidas en virtud de un plan de compra de empleado o un plan de opciones sobre acciones como incentivo (ISO) son las opciones sobre acciones legales. Las opciones sobre acciones que se conceden ni en virtud de un plan de compra de los empleados, ni un plan de ISO son las opciones sobre acciones no estatutarias. Consulte la Publicación 525. Base imponible y no imponible. para la ayuda en la determinación de si se le ha concedido una una opción sobre acciones no estatutaria o reglamentaria. Estatutarias Opciones sobre Acciones Si su empleador le otorga una opción estatutaria de acciones, por lo general no incluyen ninguna cantidad en su ingreso bruto cuando se recibe o se ejercita la opción. Sin embargo, usted puede estar sujeto al impuesto mínimo alternativo en el año se ejercita una ISO. Para obtener más información, consulte el Formulario 6251 Instrucciones (PDF). Tiene utilidad o pérdida deducible al vender las acciones que compró mediante el ejercicio de la opción. Por lo general, esta cantidad trata como una ganancia o pérdida de capital. Sin embargo, si usted no cumple con los requisitos de periodo especial de sujeción, que tendrá que tratar el producto de la venta como ingresos ordinarios. Añadir estas cantidades, que son tratados como los salarios, a la base de las acciones en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición existencias. Consulte la Publicación 525 para obtener detalles específicos sobre el tipo de opción de acciones, así como las reglas para cuando se reportó ingresos y cómo se informa sobre la renta a efectos del impuesto sobre la renta. Incentivos de Opciones - Después de ejercer una ISO, debe recibir de su empleador un Formulario 3921 (PDF), el ejercicio de un incentivo de la opción de la Sección 422 (b). Esta forma informará las fechas importantes y los valores necesarios para determinar la cantidad correcta de capital y los ingresos ordinarios (en su caso) que se informaron en su declaración. Empleado Plan de Compra - Después de la primera transferencia o venta de acciones adquiridas mediante el ejercicio de una opción concedida con arreglo a un plan de compra de acciones de los empleados, que debe recibir de su empleador un Formulario 3922 (PDF), transferencia de acciones adquiridas a través de un Plan de Acciones para Empleados de compra bajo Sección 423 (c). Esta forma informará las fechas importantes y los valores necesarios para determinar la cantidad correcta de capital e ingresos corriente que haya reportado en su declaración. No estatutarias Opciones sobre Acciones Si su empleador le otorga una opción sobre acciones no estatutaria, la cantidad de ingresos para incluir y el tiempo de incluirlo depende de si el valor de mercado de la opción se puede determinar fácilmente. Fácilmente Determinado valor justo de mercado - Si una opción se negocia de manera activa en un mercado establecido, se puede determinar fácilmente el valor justo de mercado de la opción. Consulte la Publicación 525 para otras circunstancias bajo las cuales se puede determinar fácilmente el valor justo de mercado de una opción y las reglas para determinar cuándo debe reportar el ingreso de una opción con un valor justo de mercado fácilmente determinable. No es fácilmente determinado valor justo de mercado - La mayoría de las opciones no estatutarias no tienen un valor justo de mercado fácilmente determinable. Para las opciones no estatutarias sin un valor justo de mercado fácilmente determinable, no hay hecho imponible cuando se concede la opción pero se debe incluir en los ingresos el valor justo de mercado de las acciones recibidas en el ejercicio, menos el importe pagado, cuando se hace ejercicio de la opción. Tiene utilidad o pérdida deducible al vender las acciones que ha recibido mediante el ejercicio de la opción. Por lo general, esta cantidad trata como una ganancia o pérdida de capital. Para conocer los requisitos de información y presentación de informes específicos, consulte la Publicación 525. Esta página fue revisada o Actualización: 20 de septiembre de 2016When En caso de que usted ejerce su Opciones de S tock opciones tienen un valor precisamente porque son una opción. El hecho de que usted tiene un largo período de tiempo para decidir si y cuándo comprar su empleadores acciones a un precio fijo debe tener un enorme valor. Es por eso que cotiza en bolsa las opciones sobre acciones se valoran más alta que la cantidad por la cual el precio de la acción subyacente es superior al precio de ejercicio (por favor, vea ¿Por acciones de los empleados opciones son más valiosas que las opciones sobre acciones Exchange Traded para una explicación más detallada). Su opción de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio debido a que ya no tienen flexibilidad en cuando y si usted debe hacer ejercicio. Como resultado, muchas personas se preguntan si tiene sentido para ejercer una opción. Tasas de impuestos de transmisión La decisión de ejercer las variables más importantes a considerar al decidir cuándo ejercer su opción de accionistas son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. Hay tres tipos de impuestos que usted debe considerar cuando se hace ejercicio de sus opciones de acciones (la forma más común de opciones para los empleados): impuesto mínimo alternativo (AMT), impuesto sobre la renta ordinaria y la mucho menor impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. Es probable que implicar un AMT si se ejercita sus opciones después de su valor de mercado se ha elevado por encima de su precio de ejercicio, pero no los venden. El AMT es probable que incurrir será la tasa de impuesto federal sobre el AMT de 28 veces la cantidad en que sus opciones se han apreciado en función de su precio de mercado actual (sólo se paga AMT estado en un nivel de ingresos pocas personas tendrán acceso). El precio actual de mercado de las opciones está determinada por la evaluación más reciente 409A solicitada por su tablero companys directiva si su empleador es privada (ver la razón de cartas de oferta Dont Incluir un precio de ejercicio para una explicación de cómo funcionan 409A tasaciones) y el público precio de mercado posterior salida a bolsa. Su opción de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio debido a que ya no tienen flexibilidad en cuando y si usted debe hacer ejercicio. Por ejemplo, si usted es dueño de 20.000 opciones de compra de sus empleadores acciones comunes a 2 por acción, la más reciente valoración 409A valora su acciones comunes a 6 por acción y que el ejercicio 10.000 acciones, entonces tendrá que pagar una AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Si a continuación, mantiene sus opciones ejercidas durante al menos un año antes de que los venden (y dos años después de que se les concedió), entonces tendrá que pagar un-plazo-ganancias de capital federal-Estado-marginal de largo entre impuestos y tasa combinada Sólo 24.7 de la cantidad que se aprecian más de un 2 por acción de (suponiendo que gana 255.000 como pareja y vive en California, como es el caso más común que los clientes Wealthfront). La AMT ha pagado será acreditado contra los impuestos que debe al vender sus acciones ejercidas. Si suponemos que en última instancia vender las 10.000 acciones de 10 dólares por acción, entonces su impuesto sobre las ganancias de capital combinado a largo plazo será 19.760 (10.000 acciones x 24.7 x 10 (8211 2)) menos el 11.200 pagado previamente AMT, o una red de 8.560. Para una explicación detallada de cómo funciona el impuesto mínimo alternativo, por favor, consulte Mejora de Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 1. Si don8217t ejercer cualquiera de sus opciones hasta que su empresa se adquiere o se hace público y se vende de inmediato a continuación, tendrá que pagar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria de la cantidad de la ganancia. Si usted es una pareja de California que ganan en conjunto 255.000 (de nuevo, Wealthfronts cliente promedio), el 2014 combina estado marginal y la tasa de impuesto sobre la renta federal ordinaria será 42,7. Si asumimos el mismo resultado que en el ejemplo anterior, pero que espere para hacer ejercicio hasta el día en que usted vende (es decir, un mismo ejercicio día), entonces usted tendría que pagar impuestos sobre la renta ordinarios de 68,320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Eso es mucho más que en el anterior caso, las ganancias de capital a largo plazo. 83 (b) Las elecciones pueden tener un valor enorme Usted tendrá que pagar ningún impuesto en el momento de ejercicio si se ejercita sus opciones sobre acciones cuando su valor razonable de mercado es igual a su precio de ejercicio y usted presenta un formulario 83 (b) elección el tiempo. Cualquier futura apreciación será gravado a tasas de ganancias de capital a largo plazo si usted mantenga su stock para el ejercicio de puesto de más de un año y dos años posteriores a la fecha de la concesión antes de vender. Si vende en menos de un año, entonces deberá pagar impuestos a tasas de ingresos ordinarios. Las variables más importantes a tener en cuenta para decidir cuándo ejercer su opción de acciones son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. La mayoría de las empresas que ofrecen la oportunidad de ejercer sus opciones sobre acciones temprana (es decir, antes de que estén sujetas de ejercicio). Si decide abandonar su empresa antes de ser sujetas de ejercicio y principios del ejercitan todas las opciones de entonces su empleador vuelve a comprar sus acciones unvested a su precio de ejercicio. El beneficio para el ejercicio de sus opciones con tiempo es que se inicia el reloj en la clasificación para el tratamiento a largo plazo las ganancias de capital antes. El riesgo es que su empresa tenga éxito duerma y que nunca son capaces de vender sus acciones a pesar de haber invertido el dinero para ejercer sus opciones (y tal vez de haber pagado AMT). Los escenarios donde tiene sentido para el ejercicio anticipado Probablemente hay dos escenarios en los que el ejercicio temprano tiene sentido: Al principio de su mandato, si usted es un empleado muy temprano o Una vez que tenga un alto grado de confianza que su empresa va a ser un gran éxito y usted tiene algunos ahorros que están dispuestos a correr el riesgo. A principios del Escenario Empleado Muy primeros empleados suelen ser emitidas opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de las monedas de un centavo por acción. Si you8217re la suerte de estar en esta situación, entonces su costo total para ejercer todas sus opciones podrían ser solamente de 2.000 a 4.000, aunque se le ha emitido 200.000 acciones. Se podría hacer un montón de sentido para ejercer todas sus acciones antes de su empleador hace su primera valoración 409A si realmente puede darse el lujo de perder esta cantidad de dinero. Siempre animo a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente a planear en la pérdida de todo el dinero que invirtieron. Pero si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que guarde será enorme. Alta probabilidad de éxito Diga usted es empleado número 80 a 100, usted ha sido emitida algo del orden de 20.000 opciones con un precio de ejercicio de 2 por acción, hace ejercicio todas sus acciones y no logra su empleador. Será muy difícil recuperarse de esa pérdida de 40.000 (y el AMT es probable que pagar) tanto económica como psicológicamente. Por esta razón yo sólo sugiero ejercicio de opciones con un precio de ejercicio por encima de 0,10 dólares por acción si está absolutamente seguro de su empleador va a tener éxito. En muchos casos eso podría no ser hasta que realmente cree que su empresa está lista para salir a bolsa. El momento óptimo para hacer ejercicio es Cuando archivos de su empresa para una oferta pública inicial Al principio de este post que explica que las acciones ejercidas califican para la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital mucho menor a largo plazo si se han llevado a cabo durante más de un año después del ejercicio y sus opciones se otorgaron más de dos años antes de la venta. En el escenario de alta probabilidad de éxito que no tiene sentido para ejercer más de un año antes de cuando en realidad se puede vender. Para encontrar el momento ideal para ejercer necesitamos trabajar hacia atrás desde cuando sus acciones es probable que sean líquidos y valorado en lo que se dará cuenta de que es un precio justo. Las acciones de trabajo se restringen típicamente de ser vendidos durante los primeros seis meses después de que una empresa ha hecho público. Como explicamos en el un día para evitar la venta de acciones de tu empresa. unas acciones companys operan típicamente hacia abajo por un período de dos semanas a dos meses después de que el mencionado bloqueo de suscripción de seis meses se libera. Por lo general hay un período de tres a cuatro meses desde el momento en que una empresa presenta su declaración de registro inicial para salir a bolsa con la SEC hasta que sus operaciones de bolsa en bolsa. Eso significa que es poco probable que vender por lo menos durante un año después de la fecha de los archivos de su empresa una declaración de registro ante la SEC para salir a bolsa (cuatro meses de espera para ir durará seis meses, el bloqueo de dos meses a la espera de sus acciones para recuperar). Por lo tanto va a correr el riesgo de liquidez mínima (es decir, tienen su dinero invertido la menor cantidad de tiempo sin ser capaz de vender) si no ejercicio hasta que su empresa le dice que se ha declarado en una oferta pública inicial. Siempre animo a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente a planear en la pérdida de todo el dinero que invirtieron. Pero si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que guarde será enorme. En nuestro post, Ganar VC Estrategias para ayudarle a vender salida a bolsa de la tecnología. presentamos la investigación propia que se encuentra en su mayor parte sólo las empresas que exhibieron tres características notables comercializados por encima de su precio de salida a bolsa de post-bloqueo-liberación (que debe ser mayor que sus opciones de valor de mercado actual antes de la salida a bolsa). Estas características incluyen el cumplimiento de su guía de ganancias pre-IPO en llamadas a sus dos primeros ingresos, crecimiento de los ingresos y los márgenes consistentes en expansión. Sobre la base de estos resultados, sólo se debe ejercer antes de tiempo si usted está muy seguro de su empleador puede cumplir con los tres requisitos. Cuanto mayor sea su valor neto líquido, mayor es el riesgo de temporización se puede tomar en cuando para hacer ejercicio. Me don8217t creo que se pueda permitirse el lujo de correr el riesgo de ejercer sus opciones de acciones antes de que sus archivos de la empresa pública para ir si usted es sólo un valor de 20.000. Mi consejo cambia si you8217re vale 500.000. En ese caso se puede mejor el lujo de perder algo de dinero, por lo que el ejercicio de un poco más temprano, una vez que está convencido de que su empresa va a ser un gran éxito (sin el beneficio de un registro de salida a bolsa) puede tener sentido. El ejercicio anterior probablemente significa un AMT menor debido a que el valor de mercado actual de su acción será más bajo. Aconsejo a la gente en general no arriesgar más de 10 de su patrimonio neto, si quieren ejercer mucho antes de la fecha de registro de salida a bolsa. La diferencia entre la AMT y tasas de ganancias de capital a largo plazo no es tan grande como la diferencia entre la tasa de ganancias de capital a largo plazo y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria. La tasa de AMT federal es 28, que es aproximadamente la misma que la tasa combinada marginal a largo plazo impuesto a las ganancias de capital de 28,1. Por el contrario, un cliente promedio Wealthfront normalmente paga un estado marginal combinado y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria federal de 39,2 (por favor, consulte Mejora de Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 1 para una tabla de tasas de impuestos federales sobre la renta ordinaria). Por lo tanto usted no está va a pagar más que las tasas de ganancias de capital a largo plazo si se hace ejercicio temprano (y va a acreditar contra el impuesto que paga cuando finalmente vender sus acciones), pero usted todavía tiene que subir con el dinero para pagarlo , que puede no ser la pena el riesgo. Buscar la ayuda de un profesional Hay algunas estrategias fiscales más sofisticados que se pueden considerar antes de hacer ejercicio acciones de la compañía pública que hemos descrito a mejorar la Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 3, pero me gustaría simplificar mi decisión de los consejos se ha indicado anteriormente, si you8217re considerando únicamente el ejercicio de acciones de la empresa privada. Reducido a términos más simples: Sólo el ejercicio anticipado si usted es un empleado temprano o su empresa está a punto de salir a bolsa. En cualquier caso, se recomienda contratar a un gran contador de impuestos que tenga experiencia con las estrategias de ejercicio de opciones sobre acciones para ayudarle a pensar a través de su decisión antes de la salida a bolsa. Se trata de una decisión de no you8217re va a hacer muy a menudo y no vale la pena conseguir equivocado. La información contenida en el artículo se proporciona con fines informativos y no debe interpretarse como consejo de inversión. Este artículo no pretende ser un consejo de impuestos, y Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos en este documento dará lugar a ninguna consecuencia fiscal determinado. Los inversores potenciales deben consultar con sus asesores fiscales personales en relación con las consecuencias fiscales en función de sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales de cualquier inversor de cualquier transacción. servicios de asesoramiento financieros sólo se proporcionarán a los inversores que se convierten en clientes Wealthfront. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Mensajes relacionados: Acerca de Andy Andy Rachleff es Wealthfronts co-fundador y su primer director general. Él ahora está sirviendo como Presidente de la Junta Wealthfronts y compañía Embajador. Un co-fundador y ex socio general de la firma de capital de riesgo Benchmark Capital, Andy está en la facultad de la Escuela de Negocios de Stanford, donde enseña una variedad de cursos sobre la actividad empresarial de la tecnología. También es miembro de la Junta de Síndicos de la Universidad de Pennsylvania y es el vicepresidente de la comisión de inversiones de dotación. Andy obtuvo su licenciatura de la Universidad de Pennsylvania y su M.B.A. de Stanford Graduate School of Business. Preguntas por correo electrónico knowledgecenterwealthfront Conectar con nosotros
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