Introducción del mercado de divisas en la India

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Mercado de Divisas: Una Introducción Gunter Joachim Realmente disfruta del diseño. Está estructurado y comprensible. Descripción Es un eufemismo decir que los mercados de divisas del mundo son inmensos. El alto nivel de rotación indica que el mercado de divisas es un mercado eficiente, es decir, el descubrimiento de precios es sólido. Es un mercado orientado a las cotizaciones (en oposición a un mercado orientado por órdenes) y es firmemente la provincia de los bancos. Ellos cotizan ofertas y ofertas simultáneamente una vez que se revela el volumen de la transacción, y el destinatario de la cotización puede negociar ambos lados de la cotización. Al igual que en el mercado forex spot, el mercado de divisas forex es eficiente, lo que permite, por ejemplo, una empresa para hacer un gran acuerdo a plazo tan rápido como un acuerdo al contado. La compañía también puede hacer swaps de divisas, forward-forwards, fecha de la opción de adelante, y más, en la gota de un sombrero. En este libro se cubren todos los aspectos del mercado de divisas: estructura organizacional, tasas cruzadas, spreads, convenciones de cotización, rol e importancia de los tipos de cambio, participantes, relación con la balanza de pagos y el stock monetario y otros temas relevantes. Contenido Esencia Objetivos de aprendizaje El mercado de divisas en pocas palabras Estructura organizativa del mercado de divisas Unidad monetaria Depósitos de divisas y depósitos Convenciones internacionales de cotización al contado Precios spot bidireccionales Spread Tasa cruzada Riesgo cambiario: apreciación y depreciación Mercados forex spot y derivados Why Los tipos de cambio son importantes Sumario Bibliografía Derivados: futuros Objetivos de aprendizaje Introducción Mercados de derivados Definición de un forward Tipos de contratos de futuros Contratos de divisas a término: funciones y precios Mercado de cambios a plazo Resumen Bibliografía Derivados: Resumen Bibliografía Riesgos distintos del riesgo de divisas Otros instrumentos de gestión de riesgos Objetivos de aprendizaje Introducción Riesgos distintos del riesgo cambiario en las inversiones Otras herramientas de gestión de riesgos Resumen Bibliografía Participantes Objetivos de aprendizaje Introducción Bancos de distribuidores autorizados Corredores de divisas Bancos extranjeros Banco central Gobierno Clientes minoristas Agentes no bancarios Empresas Sector Arbitrajes Especuladores Resumen Bibliografía Efecto sobre el mercado monetario liquidez del mercado Objetivos de aprendizaje Introducción Identidad monetaria Identidad del mercado monetario Compras y ventas de divisas, M y la escasez de liquidez Operaciones de mercado a término del banco central Intercambio de divisas por el banco central Resumen NotasEste sitio web utiliza cookies para Mejorar la experiencia del usuario. Al utilizar nuestro sitio web usted da su consentimiento a todas las cookies de acuerdo con la normativa de la UE. Estoy de acuerdoTexto de Forex: El mercado de divisas El mercado de divisas (forex o FX para abreviar) es uno de los mercados más emocionantes y de ritmo rápido alrededor. Hasta hace poco, el comercio de divisas en el mercado de divisas había sido el dominio de grandes instituciones financieras, corporaciones, bancos centrales. Hedge funds y personas sumamente ricas. La aparición de Internet ha cambiado todo esto, y ahora es posible para los inversores promedio para comprar y vender divisas fácilmente con el clic de un ratón a través de cuentas de corretaje en línea. Las fluctuaciones monetarias diarias suelen ser muy pequeñas. La mayoría de los pares de divisas se mueven menos de un centavo por día, lo que representa un cambio de menos de 1 en el valor de la moneda. Esto hace que el mercado de divisas sea uno de los mercados financieros menos volátiles. Por lo tanto, muchos especuladores de divisas se basan en la disponibilidad de un enorme apalancamiento para aumentar el valor de los movimientos potenciales. En el mercado de divisas al por menor, el apalancamiento puede ser tanto como 250: 1. Un mayor apalancamiento puede ser extremadamente riesgoso, pero debido a la negociación ininterrumpida ya la profunda liquidez. Los corredores de divisas han sido capaces de hacer de alto apalancamiento un estándar de la industria con el fin de hacer que los movimientos significativo para los comerciantes de divisas. La extrema liquidez y la disponibilidad de alto apalancamiento han ayudado a estimular el crecimiento rápido de los mercados y lo convirtieron en el lugar ideal para muchos comerciantes. Posiciones se pueden abrir y cerrar en cuestión de minutos o puede mantenerse durante meses. Los precios de las divisas se basan en consideraciones objetivas de la oferta y la demanda y no pueden manipularse fácilmente porque el tamaño del mercado no permite que los mayores actores, como los bancos centrales, muevan precios a voluntad. El mercado de divisas ofrece un montón de oportunidades para los inversores. Sin embargo, para tener éxito, un operador de divisas tiene que entender los fundamentos detrás de los movimientos de la moneda. El objetivo de este tutorial forex es proporcionar una base para inversores o comerciantes que son nuevos en los mercados de divisas. Bueno cubrir los conceptos básicos de los tipos de cambio, la historia de los mercados y los conceptos clave que necesita entender para poder participar en este mercado. Bien también aventurarse en cómo comenzar a operar las monedas extranjeras y los diferentes tipos de estrategias que se pueden emplear.Catalog Log-In a los productos Enlaces rápidos Una introducción a los mercados de divisas Una introducción a los mercados de divisas Los mercados de divisas (Forex) Han evolucionado desde el más humilde de los inicios al mercado más grande del mundo por volumen de dólares. Con varios puntos de entrada diferentes, los especuladores y los hedgers pueden encontrar lo que buscan. Ya sea que simplemente quieren cubrir su riesgo diario de divisas, o seguir una estrategia más compleja, los mercados de divisas proporcionan la liquidez y los instrumentos para el comercio de divisas. La evolución del comercio FOREX En las primeras épocas, el hombre comerciaba pieles y pieles y, finalmente, granos y aceites, pescado seco, ovejas, caballos, ganado y bueyes. Debido a su durabilidad, los bueyes se convirtieron en un medio favorito de intercambio. Con el tiempo, con la división del trabajo y la vida urbana vino una nueva era en la que se encontraron nuevos usos para los metales (cobre, bronce, oro y plata). Debido a su mayor utilidad, portabilidad y divisibilidad, su valor aumentó y finalmente fueron aceptados como el medio de intercambio. Por conveniencia, piezas estandarizadas de metal, conocidas como monedas, entraron en uso. Ocasionalmente, cuando las monedas eran escasas, los sustitutos se usaban como ldquopromises para pagar los metales a demanda. A medida que las reservas de metal se volvían demasiado pesadas para transportarlas, se emitían recibos de papel para el oro y la plata depositados con orfebrería para su custodia. Siempre y cuando el orfebre era honesto y seguro, tal práctica era preferida, y eventualmente condujo a que los depósitos de depósito para sus clientes y transferirlos por cheques. Con el tiempo, la gente se acostumbró a usar el papel moneda como sustituto del oro y la plata. El siguiente paso en la evolución del dinero fue la legislación legal, que obligó a la gente a aceptar el papel en el pago de las deudas del gobierno durante los tiempos de emergencia (más recientemente en los Estados Unidos durante la Guerra Civil). Después de muchos años de uso de papel moneda, la capacidad de redimir el papel para metales preciosos fue revocada y el dinero se conoció como moneda fiduciaria. En este punto, la moneda derivó su valor tanto de la capacidad del gobierno emisor para producir activos duros como respaldo de su moneda (a través de impuestos y préstamos) como de la voluntad de los ciudadanos de reconocer el valor de la moneda. Por supuesto, no hay límite a la cantidad de papel moneda y crédito que se puede emitir, que es demasiado para la mayoría de los legisladores a resistir. Por lo tanto, el barril de cerdo (compra de votos) ha llevado a déficit presupuestario, ldquostimulationrdquo económico y la inflación. Un tipo de intervención gubernamental lleva a otra, hasta que exista una competencia mundial entre los gobiernos para estimular sus propias economías en relación con todos los demás a través de la expansión monetaria. Otra consecuencia de las leyes de la moneda legal es que cada país, al exigir que su propia moneda se utilice dentro de sus fronteras, excluye todas las demás monedas, lo que hace necesario el intercambio de una moneda por otra por empresarios y viajeros internacionales. Así nació el fenómeno de los tipos de cambio y la necesidad de determinar el precio de una moneda con relación a otra. El ldquopricerdquo del dinero se determina de la misma manera que se determinan los precios de todos los demás productos: a través de la oferta y la demanda, y las expectativas de la oferta y la demanda futuras. Cuanto mayor sea la oferta y / o la oferta esperada, dada una demanda constante, menor será el precio. Por supuesto, el ldquopricerdquo de dinero es relativo a los bienes u otras monedas que va a comprar. Por ejemplo, cuando hablamos en términos de compra de una onza de plata, podemos decir el precio en dólares de los EE.UU. como 14,00 por onza. También podemos indicar el precio de la plata en términos de euros como euro10,00. Desde la perspectiva de la moneda, el precio es de 10,00 euros o 14,00 euros, pero desde la perspectiva de la plata, el precio de la moneda es, respectivamente, un décimo o un decimocuarto de una onza. Tenga en cuenta que las diferentes monedas tienen precios diferentes en relación con la onza de plata. Depende de qué palo de medir o moneda que usamos, lo que el precio establecido de una onza de plata es. Con el tiempo, el precio de la varilla de medición, es decir, la moneda o el precio de las materias primas, puede cambiar como resultado de la evolución de la oferta y la demanda. Por ejemplo, el precio de una onza de plata podría llegar a ser US $ 20,00 y euro13,33. Tenga en cuenta que el precio de una onza de plata se ha incrementado en 42.86 en términos del dólar estadounidense, mientras que ha aumentado en 33.30 en términos del euro. El hecho de que el precio de una onza de plata cambiara a tasas diferentes con respecto a las dos monedas demuestra que los ldquoprices de las dos monedas cambiaron entre sí. Por lo tanto, es evidente que la varilla de medición, es decir, la moneda, ha cambiado con respecto a otros palitos de medición (monedas), y otras mercancías (una onza de plata en este caso). Este fenómeno de los precios de las monedas que cambian entre sí se puede ver fácilmente mirando un historial de cambios entre el dólar de EE.UU. y el euro, a partir del 3 de enero de 2000. Vea aquí para el costo de un euro en términos de EE.UU. Dólares Es interesante notar que el 3 de enero de 2000, costó 1.0155 para comprar un euro, mientras que el 25 de octubre de 2000, el precio de un euro alcanzó un mínimo de .8270, y el 25 de octubre de 2007, costó 1.4299 Dólares para comprar un euro. (Cada país o grupo de países que controla su propia moneda tiene el poder de inflacionar o desinflar su moneda con respecto a otros y cada país hace más dinero al precio de su moneda al expandir o contraer su oferta monetaria, a menudo mirando hacia otras monedas Los políticos y los banqueros centrales creen que es más fácil para sus exportadores exportar mercancías a otros países cuando su propia moneda es más baja que las monedas de los otros países que promueven una balanza comercial más difícil. De sus deudas con dinero más barato.) Descripción de los mercados de divisas Hay una serie de mercados en los que las monedas se negocian. Como grupo, estos mercados de divisas se llaman mercados FOREX. El mercado al contado, que incluye el mercado al por menor y el mercado interbancario, el mercado de contratos a plazo (incluidos los swaps de divisas), el mercado de futuros, el mercado de opciones en efectivo, el mercado de opciones de futuros y el mercado cambiario Fondos (ETFs). MERCADO SPOT Mercado minorista e interbancario El mercado ldquospotrdquo de monedas extranjeras existe en un nivel minorista donde las facturas de una moneda se negocian para las facturas de otra moneda. Los bancos, los cajeros automáticos, los cambiadores de dinero y los cargos de tarjetas de crédito en un país ldquoforeignrdquo son ejemplos típicos de cómo las transacciones del mercado minorista tienen lugar. Los tipos de cambio que se utilizan en tales transacciones son determinados por una red informal de bancos y otras instituciones financieras conocidas como el mercado interbancario con liquidación que ocurre en dos días hábiles. El mercado interbancario consiste en grandes empresas de banca de inversión vinculadas a una red informática donde los miembros negocian entre sí por grandes cantidades de una moneda determinada 24 horas al día cinco días a la semana. MERCADO DE CONTRATOS PREVIOS Un contrato a término es un acuerdo en el que dos partes negocian los siguientes términos: la moneda en cuestión, la cantidad que se intercambiará, dónde y cuándo se entregará la moneda y el tipo de cambio. Así, dos partes pueden acordar, por ejemplo, intercambiar 100.000,00 en euros en tres meses, para ser depositados en un banco específico en Europa a un tipo de cambio de 1.4069 por euro. El mercado de contratos a plazo es para transacciones con liquidación más allá de dos días. Swaps de divisas Los swaps de divisas son transacciones en las que dos bancos del mercado interbancario negocian una cantidad de divisas con un acuerdo para revertir la transacción en un momento posterior. El tramo inicial de la transacción puede ser una transacción al contado o una transacción a plazo, siendo la parte final una transacción a término. MERCADO FUTURO Los mercados de futuros tienen intercambios en los cuales los términos de los contratos para el intercambio de monedas están estandarizados por las bolsas, es decir, el intercambio establece la moneda a ser negociada, la cantidad o tamaño del contrato y el momento y el lugar para la entrega De la moneda. El único término del contrato restante es el precio, que es negociado entre los compradores y los vendedores. Los contratos pueden compensarse con relativa facilidad debido a la liquidez relativa de los mercados. Los mercados de futuros de los mercados de futuros más líquidos son: CMEreg Group. ICE Futures U.S. Korea Exchange (KRX). Bolsa Mercadoría y Futuros (BMampF) y NYSE / Euronext. MERCADO DE OPCIONES EN EFECTIVO El mercado de opciones en efectivo negocia las llamadas y coloca para la entrega de la moneda en efectivo. Si realiza una llamada, recibe la moneda subyacente para esa llamada. Si ejerce un put, debe entregar la moneda subyacente para ese put. Este tipo de opciones se comercializa principalmente en el ldquoOver the Counterrdquo Market (OTC), donde las partes negocian directamente entre sí a través de una computadora o teléfono para llegar a un acuerdo para la entrega de una moneda en el futuro. Las opciones de efectivo negociadas en bolsa se negocian en la Bolsa de Valores de Filadelfia, sin embargo, su liquidación ocurre en dólares de los Estados Unidos. MERCADO DE OPCIONES FUTURAS Los mercados de opciones de futuros generalmente coinciden con los mercados de futuros porque el activo subyacente para una opción de futuros es un contrato de futuros. En otras palabras, si se ejerce una opción de futuros, el propietario recibe una posición de futuros largos o cortos. Las bolsas de futuros con opciones de futuros sobre divisas son: CMEreg Group. Y los Fondos de Intercambio de Intercambio de Estados Unidos (ETFs) de ICE Futures. Un Fondo de Comercio de Intercambio (ETF) es una sociedad de inversión abierta que cotiza en una bolsa de valores. Al invertir en los componentes de un índice o en el producto básico, la ETF pone a disposición de los pequeños inversores la oportunidad de invertir en el índice o en el producto básico. Por ejemplo, una onza de oro puede costar 800.00, pero una participación en un ETF oro puede costar 80.00, por lo que es una inversión más viable para muchas más personas. Los ETFs de divisas comenzaron a operar en 2005. Se negocian en la Bolsa de Nueva York. En la actualidad, existen ETFs de divisas para el dólar australiano, la libra esterlina, el dólar canadiense, el euro, el peso mexicano, la corona sueca, el franco suizo y el yen japonés. Participantes en el mercado A medida que el comercio internacional ha crecido, el mar de dinero se ha expandido. Por supuesto, cuanto más grande sea la bañera, más fácil será tener olas y más difícil será detener esas olas. Por lo tanto, las fluctuaciones monetarias han crecido más allá del control de los bancos centrales y han generado la necesidad de protegerse contra el riesgo de cambio de precios (tipo de cambio). Este riesgo puede ser transferido de aquellos que quieren evitarlo a aquellos que buscan beneficiarse de ella en los mercados FOREX. En consecuencia, dos grupos distintos de comerciantes han surgido. Hay los hedgers. Que quieren reducir su riesgo de fluctuaciones de los precios de la moneda, y hay los especuladores. Que quieren beneficiarse del cambio en los tipos de cambio de la moneda. Hedgers En el mundo de los negocios, los hedgers son entidades (individuos o empresas) que desean reducir su riesgo de pérdida por cambios en los precios. Su riesgo ocurre naturalmente porque están haciendo negocio con los bienes económicos y / o los instrumentos financieros. En términos generales, existen dos tipos de hedgers: hedgers de corto plazo y hedgers de largo, es decir, hedgers que quieren proteger contra una disminución de precios o un aumento de precios, respectivamente. Un cuidador corto podría ser un agricultor que está creciendo una cosecha y quiere protegerse contra una disminución en su precio de croprsquos entre los tiempos de siembra y cosecha. Podría ser un banquero que quiera protegerse contra el aumento de los tipos de interés (y la disminución de los precios de los bonos), o podría ser un exportador vendiendo bienes y pagando un precio fijo en una moneda con un precio decreciente (tipo de cambio). Para protegerse de las pérdidas en estas situaciones, los hedgers pueden entrar en un saldado de ldquosubstitute en un mercado organizado que permite la venta en corto. De esta manera, si el precio de su producto / instrumento declina como se teme, él / ella se beneficiará de su cobertura mientras que simultáneamente pierde dinero en la posición en el mercado de contado. Si bien la cobertura puede no compensar totalmente la pérdida experimentada en el mercado de contado, se espera que reduzca la pérdida, disminuyendo así el riesgo que él / ella estaba enfrentando originalmente. Un largo hedger podría ser un agricultor que engorda el ganado y quiere protegerse contra un aumento en los precios de los piensos. Podría ser una compañía de seguros que buscan comprar bonos en su cartera cuando el dinero se vuelva disponible en el futuro y que desee protegerse contra una disminución de las tasas de interés (y un aumento en los precios de los bonos). O podría ser una empresa que planea comprar bienes en un país con una moneda de apreciación. Para protegerse contra el aumento de los costos en estas situaciones, los hedgers pueden entrar en un comprador ldquosubstitute en un mercado organizado. De esta manera, si el precio de su producto / instrumento sube como se esperaba, él / ella se beneficiará de su cobertura mientras que simultáneamente paga más por el producto / instrumento en el mercado de contado. Si bien la cobertura puede no compensar totalmente el aumento de los costos en el mercado de contado, se espera que reduzca la pérdida, disminuyendo así el riesgo que él / ella estaba enfrentando originalmente. Debido a que los hedgers tienen un pie en el mercado de contado, vinculan los precios futuros a los precios actuales. Así, a medida que avanzamos hacia el futuro, los precios futuros se convierten en precios actuales (convergencia). Ejemplo Un fabricante de automóviles alemán (GAM) vende automóviles a distribuidores en los Estados Unidos que pagan cantidades fijas de la factura en dólares de los Estados Unidos. Entre el momento en que se emite la factura y el momento en que se paga, el fabricante resiste el riesgo de pérdida del tipo de cambio. Específicamente, si el precio del dólar estadounidense disminuye en relación con el euro, el fabricante recibirá menos euros al cambio. Esto hace que sea más difícil pagar a sus empleados y vendedores en Europa. Para cubrir este riesgo en los mercados de futuros. El fabricante alemán compra futuros del euro como una compra sustitutiva para los euros que él comprará en un momento futuro en el mercado de efectivo. Letrsquos asume que GAM facturó a sus distribuidores estadounidenses 125 millones en agosto de 2007 y que esperan recibir el pago dentro de 90 días (1 de noviembre de 2007). GAM cubre su riesgo mediante la compra de 1.000 de diciembre de 2007 los contratos de futuros de euros en la Bolsa Mercantil de Chicago el 3 de agosto en 1.3851 por euro. El tipo de cambio del mercado de efectivo en ese momento era 1.3785 por euro. Para el 1 de noviembre de 2007, cuando llegaron los pagos puntuales, GAM intercambió los Dólares por Euros en el mercado de contado a un tipo de cambio de 1,4435 por Euro cuando el precio del contrato de futuros de diciembre de 2007 fue 1,4469 por Euro. La pérdida en el mercado de contado fue de 8.125.000 (1.4435 ndash 1.3785 .0650 / euro x euro125.000.000 8.125.000). Afortunadamente, GAM redujo su exposición al riesgo de cambio al cubrir su posición con futuros. GAM compró 1.000 contratos de futuros de 125.000 euros cada uno a 1.3851 por euro y los vendió el 1 de noviembre, en 1.4469. Esto produjo una ganancia de 7,725,000 (1,4469 ndash 1.3851 .0618 x 1.000 contratos x euro125.000 / contrato 7,725,000). Mediante la cobertura en el mercado de futuros, GAM redujo su pérdida neta en moneda (excluyendo comisiones) de 8.125.000 a 400.000. Camino a seguir GAM Apuesto a que GAM continuará cubriendo su exposición cambiaria en los futuros. Debido a que los diversos mercados de divisas tienden a moverse en paralelo entre sí, es posible cubrir el riesgo de divisas. Si bien hay tanto hedgers largos como cortos que proporcionan liquidez entre sí, la cobertura también es facilitada por los especuladores que proporcionan la mayor parte de la liquidez que facilita la entrada y salida para los hedgers. Especuladores Los especuladores asumen el riesgo en la búsqueda de beneficios. Sus riesgos se calculan para maximizar el potencial de ganancias. Podrían especular que los precios subirán, disminuirán, irán de lado o que los diferenciales de precios se ampliarán o se estrecharán. Lo que es más, los especuladores pueden manejar diferentes grados de apalancamiento. Algunos especuladores prefieren mantener efectivo, mientras que otros pueden entrar en los mercados de futuros con un requisito de margen de 5ndash10 del valor total del contrato. Aún otros pueden preferir el apalancamiento de 100 a 1 encontrado en el mercado spot de divisas. Por supuesto, cuanto más apalancamiento se use, más rápido se puede sacar de los mercados por falta de margen adecuado. Ejemplo Letrsquos asumir un especulador cree que el euro va a subir en relación con el dólar de los EE.UU. cuando el euro cuesta 1.3714. Él compra 125.000 euros en el mercado al contado de un creador de mercado que requiere un depósito de margen de aproximadamente 1.728 para asegurar la posición (esto es normal en el mercado de divisas al contado). Thatrsquos apalancamiento de 100 a 1, o 100: 1. Mientras que un depósito de 1,728 puede ser la cantidad mínima requerida, generalmente es una buena idea tener más que el mínimo en depósito en la cuenta de onersquos (como wersquoll ver en breve). Nuestro especulador entra en su comercio (compra) en 1.3714 por euro. Algún día después, el euro sube a 1,3824 / Euro. En este punto, nuestro especulador está por delante en 1.375 (1.3824 ndash 1.3714 .0110 x euro125.000 1.375). Si él liquidara su posición en este punto, él tendría un beneficio 79.6 en su inversión inicial de 1.728 (excluyendo comisiones). Una semana más tarde, sin embargo, el precio del euro declina a 1,3402 / euro, lo que demuestra el principio de que los mercados pueden moverse en su contra. A medida que el precio disminuye, nuestro especulador debe agregar dinero adicional a su cuenta para cubrir las pérdidas diarias y mantener su posición. Desafortunadamente, nuestro especulador puede soportar las pérdidas y liquidar su posición en 1,3402, justo antes de que el precio vuelva a subir. La disminución de 1.3714 a 1.3402 ha generado una pérdida de 3.900 (1.3714 ndash 1.3402 0.0312 x euro125.000. 3.900) (una cantidad mayor que su inversión inicial entera). Por lo tanto, su rendimiento total en el mercado spot es ndash225.69. (3.900 / 1.728 2.2569 o -225,69). Si en lugar de la negociación en el mercado spot, nuestro especulador hubiera elegido los mercados de futuros, entrando y saliendo a los mismos precios que antes, su requisito de margen habría sido de 2.025 por un contrato de 125.000 euros. En estas circunstancias, su pérdida habría sido de 3.900 (1.3714 ndash 1.3402 0.0312 / Euro x euro125.000 3.900). Por lo tanto, su rendimiento total en el mercado de futuros es ndash192.59. Este menor porcentaje de pérdida se debe a la mayor exigencia de margen en el mercado de futuros. Símbolos de moneda Los símbolos que se utilizan para designar las distintas monedas se estandarizan en todo el mundo. Son: Dólar estadounidense USD, Dólar canadiense CAD, Euros EUR, Libra esterlina GBP, Yen japonés JPY, Franco suizo CHF y el Dólar australiano AUD. Estos símbolos son utilizados por los bancos y los intercambios por igual para indicar la moneda que se está comprando y que se está vendiendo. Por lo tanto, generalmente los ve en una lista en parejas. La moneda que se compra se enumera primero (moneda base) y la divisa a ser vendida aparece en segundo lugar (moneda de la cotización). Además, el precio que se cotiza establece el número de unidades de divisas de ldquoquote necesarias para comprar una de las unidades de moneda de ldquobase currencyrdquo. Consideremos una cotización de EUR / USD con un precio ldquoaskedrdquo de 1.4469. Esto significa que costaría 1.4469 para comprar euro1.000. Es importante darse cuenta de que mientras usted tendría que pagar 1.4469 en el ejemplo anterior, para comprar Euros, recibirá un precio diferente si los vende. Esto se conoce como el precio ldquobidrdquo. Estos términos están viendo la transacción desde la perspectiva del distribuidor, es decir, el concesionario ldquobidsrdquo un precio para comprar los Euros que está vendiendo. Por otro lado, el distribuidor ldquoasksrdquo por el precio que debe pagarle por euros que está ofreciendo a la venta. Generalmente, el precio del ldquobidrdquo es más bajo que el precio del ldquoaskrdquo porque la diferencia es qué mantiene al distribuidor en negocio (comisión o beneficio). Sin embargo, el diferencial de oferta / demanda es más estrecho en el mercado spot que en otros países debido a la extrema liquidez del mercado, lo que facilita la entrada y salida de los mercados. Es una práctica común mostrar el diferencial de precio de oferta / demanda como sigue: 1.4459 / 69. Tenga en cuenta que el precio de la oferta es 1.4459 y el precio de venta es 1.4469. La diferencia entre los dos precios puede variar dependiendo de la empresa que emita la cotización. Algunas empresas cobrarán una comisión y ofrecerán una distribución más estrecha, mientras que otras no cobran comisión alguna y ofrecen una distribución más amplia. Asegúrese de saber cómo cobra su empresa. Pero entonces, usted aprenderá esto como parte de su diligencia ldquodue rdquo cheque al elegir a un distribuidor / corredor con quien comerciar. Al cerrar un mercado al contado o una posición en el mercado de futuros, se vende la misma cantidad de la misma moneda comprada anteriormente. Por el contrario, cuando se vende corto, se compra de nuevo la misma cantidad de la misma moneda que se vende antes. Con futuros, es importante hacer esto en el mismo intercambio y en el mismo mes de contrato que la posición de apertura. En el mercado spot, debe utilizarse la misma fecha de liquidación. Estrategias de negociación Para tener una estrategia, o un plan, debemos entender lo que afecta al mercado, cómo afecta al mercado, y cómo beneficiarse o coberturas en ese mercado. Como mencionamos anteriormente, la oferta y la demanda son los actores clave en este suministro de dinero y demanda de dinero en relación con los bienes. Por lo tanto, debemos considerar no sólo la oferta y la demanda de dinero, sino también la oferta y la demanda de los bienes económicos que las monedas compran. En resumen, debemos considerar la salud de la economía, tanto física como mentalmente (la psicología del mercado), así como la oferta y la demanda de dinero. Entonces, ¿cómo medir la salud de la economía? Debemos mirar ciertos indicadores, como la inflación, los déficits / excedentes gubernamentales, el crecimiento económico, la balanza comercial y los temores / euforia peoplersquos y instinto de manada. Cuando consideramos todos estos factores de oferta y demanda, estamos realizando un análisis fundamental. La mayoría de la gente piensa en la inflación como el aumento de los precios, en lugar de una expansión de la oferta de dinero, por lo que mirar los índices de precios al alza como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP). Los inversores suelen tomar decisiones, en parte basadas en estos informes gubernamentales. También miran las tendencias que estos informes divulgan para desarrollar una expectativa sobre las tasas de inflación futuras, así polarizando los mercados. En otras palabras, cuando suficientes inversionistas creen que los precios de la vivienda, por ejemplo, seguirán aumentando, pueden estar inclinados a pedir dinero prestado (a veces a tasas más altas de lo normal) y comprar segundas y terceras viviendas como inversiones. Esto, a su vez, puede causar un frenesí especulativo (burbuja) con los precios de la vivienda en rápido aumento. Por supuesto, si las tasas de interés suben en algún momento, los prestatarios que todavía tienen sus puestos de trabajo y están excesivamente extendidos con hipotecas de tasa ajustable pueden tener problemas para hacer sus pagos, lo que a su vez puede crear un problema para los bancos que les prestó el dinero en primer lugar. ¿Es esto lo que se conoce como el ldquodomino effectrdquo Los déficits / excedentes del gobierno también son reportados por las agencias gubernamentales. Para ver el informe del gobierno de Estados Unidos, haga clic aquí. Las deudas y los déficits del gobierno pueden afectar la economía porque llega un momento en el que una deuda (y los pagos de intereses adeudados sobre la deuda) se vuelven sobrecargables y hace imposible que el gobierno pague sus deudas sin una inflación masiva. La inflación masiva, por supuesto, destruye los mercados de capitales y las empresas que dependen de ellos. También reduce el precio de la moneda inflada con respecto a otras monedas que no están siendo infladas tan rápidamente. El gobierno de Estados Unidos también mide el crecimiento económico en varios informes tales como: Producto Interno Bruto (PIB). Situacion laboral. Comercio al por menor. Y producción industrial y utilización de la capacidad. El crecimiento económico sugiere que hay una economía vibrante y que el país será capaz de recaudar el dinero necesario para pagar sus deudas y los niveles de vida seguirá aumentando. Mejorar las economías tiende a tener divisas más fuertes que las economías débiles. Un déficit / superávit comercial a largo plazo puede afectar también a una moneda de condado. La demanda de bienes de un país puede conducir a un aumento de la demanda de su moneda, aumentando así su tipo de cambio. Por el contrario, una menor demanda de bienes de un país puede resultar en una moneda en declive. La estabilidad política de los países también afecta los tipos de cambio. Un país con un líder despótico (Zimbabwe), un partido político sin oposición, o múltiples partidos que tienen las mismas políticas monetarias, podría tratar su moneda como propia, inflarla o manipularla como lo considere conveniente. Si bien debemos considerar todos estos factores fundamentales, también debemos ser conscientes de la psicología del mercado, esto es, cómo todos los demás reaccionarán a las noticias que afectan a esta información. Si un país maneja mal sus asuntos, ¿cuáles serán las consecuencias económicas? ¿Qué efecto percibido tendrá un desastre natural en un país en particular? ¿Qué efecto tendrán las amenazas de embargos comerciales, aranceles, embargo de activos y guerra en el mercado? , Ya sea racional o emocional, puede conducir una moneda countryrsquos hacia arriba o hacia abajo. Algunos inversionistas basan su plan comercial en el análisis técnico. Los analistas técnicos puros basan sus decisiones únicamente en los patrones que perciben en sus gráficos de precios. Creen que los factores fundamentales, que antes vimos anteriormente, ya se consideran en los precios de mercado. Simplemente necesitan interpretar sus patrones de gráficos para comprar y vender señales que miden su entrada y salida en los mercados. Si suficientes técnicos actúan en concierto, los movimientos del mercado pueden ser creados y / o ampliados. Para los especuladores que buscan beneficiarse únicamente del cambio de los tipos de cambio, es un buen comienzo el conocimiento profundo de los factores fundamentales que afectan la oferta y la demanda, así como una familiaridad con los indicadores técnicos. LdquoPaper rdquo comercial es un segundo paso inteligente hacia la competencia de comercio de divisas. Carry Trade Implícito en el comercio de los mercados de divisas es la suposición de que un inversor tratará de ganar intereses sobre la moneda que compra. En consecuencia, debe tener en cuenta los intereses pagados en la moneda que se vende, y los intereses recibidos en la moneda que se compra. Para algunos inversores, el diferencial de interés es el factor motivador para especular en un par de divisas determinado. Los bancos centrales de los principales países del mundo no sólo imprimen su propio dinero, sino que también fijan las tasas de interés para los bancos de su país. En los EE.UU. el Banco de la Reserva Federal es el banco central, y fija la tasa de los fondos federales. La tasa de los fondos federales es la tasa de interés que los bancos cobran entre sí por el uso de los fondos del Banco de la Reserva Federal. Es esta tasa que los grandes inversionistas reciben o pagan indirectamente a través de sus bancos cuando operan en los mercados de divisas. Cada banco central determina su propia tasa de interés, que está asociada con su moneda. Así, los grandes inversores en moneda pueden tomar prestados fondos en un país con tasas de interés relativamente bajas, pagar esa tasa de interés de los países, cambiar su moneda por la de otro país y prestar sus fondos a una tasa más alta en el segundo país. Mientras las tasas de interés y los tipos de cambio de divisas permanezcan sin cambios, nuestro inversor gana una tasa de interés más alta de la que paga. Esta práctica / estrategia se conoce como el carry trade. El peligro para esta práctica es que la moneda prestada puede apreciar, por lo que es más caro para pagar los fondos prestados. Letrsquos supone que la tasa de los fondos federales es de 4,5, mientras que la tasa de la central europea de la facilidad de depósito, que los bancos pueden utilizar para hacer depósitos a la vista con el Eurosistema, es 3,0. Si un fondo de cobertura compraba un USD / UE, recibiría 4,5 y pagaría 3,0, ganando 1,5 dólares al año. Thus, if our hedge fund is leveraged at a ratio of 5:1, it would receive five times 1.5, or 7.5 per annum on its trade, with the interest being deposited into its account daily. On the other hand, if the Euro were to appreciate relative to the dollar, it wouldnrsquot take long to wipe out the 7.5 earned on the interest rate differential. So the trick to this trade is to pick a pair of currencies where the borrowed funds depreciate while earning the carry trade interest. Conclusion The FOREX markets have become the worldrsquos most liquid and continuous markets with trillions of dollars being traded daily. Whether trading in the spot market, the futures markets, or the options markets, speculators and hedgers can find an instrument and the leverage that meet their needs. From complex speculative strategies to everyday hedging techniques, the FOREX markets provide the forum for dealing with currency fluctuations. copy 2008 CreativeBusinesses, Inc. 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