Forex cpo

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Documento de divulgación de CTA / CPO de Forex Recientemente, las regulaciones ahora requieren la introducción de corredores y asesores de comercio de materias primas forex (CTA), los gestores de fondos de cobertura de divisas (también conocidos como operadores de pool de productos básicos quotCPOquot) Ser miembros de la NFA y registrarse en la CFTC. Estas nuevas categorías de personas registradas, tal como lo proporciona la NFA, se denominan CPOs de Forex y CFOTs de Forex. Al igual que los documentos de divulgación de CPO y CTA, es probable que tanto CPOs de Forex como CTAs de Forex deberán entregar un documento de divulgación a prospectivos Inversionistas. El Forex CPO o Forex CTA tendrá que realizar la entrega al mismo tiempo o antes de la entrega de los fondos de Forex que ofrecen documentos o el acuerdo de asesoramiento de Forex Programs. El CPO de Forex o CTA tendrá que recibir el reconocimiento firmado por el inversor de que han recibido el documento de divulgación. Los fundamentos de la División de Divisas. El Documento de Divulgación de Divisas probablemente tendrá que tener una renuncia de responsabilidad de la CFTC que básicamente establece que la CFTC no ha revisado el documento de divulgación para los méritos del programa de comercio. Descargo de responsabilidad de la portada. Dentro de la portada el documento de divulgación de Forex tendrá que ser unos pocos párrafos que sirven como una renuncia general de riesgo declaración de divulgación. Esta renuncia se basará en una plantilla uniforme para todos los documentos de divulgación de Forex. Tabla de contenido . Se requerirá una tabla de contenido básica. Información básica de fondo. La parte inicial del documento necesitará incluir información básica como el nombre del CPO o CTA de la divisa, direcciones, números de teléfono, etc. El historial de negocios de cada director (cada una de ellas, Persona Asociada de Fórex o APF de QuotForex) Y los directores de la empresa deberán ser proporcionados. La información que cada una de las personas tendrá que proporcionar incluye: fecha de membresía de NFA, fecha de registro de CFTC y fechas de empleo de los últimos cinco años. Distribuidor de Forex. Para los CTAs de Forex, si el programa requiere que un inversionista mantenga una cuenta con un Distribuidor de Forex (quotFDMquot), entonces el nombre del FDM debe ser revelado. Para los CPO de la divisa, el documento debe divulgar quién será los fondos FDM. Forex Introducing Brokers. Para los CTAs de Forex, si el programa requiere que un inversor tenga una cuenta introducida por un Forex Introducing Broker (quotForex IBquot), entonces el nombre del Forex IB debe ser revelado. Principales Factores de Riesgo de la Divisa. Tanto para CPOs de Forex como para CTAs de Forex, el documento debe incluir una discusión de los principales riesgos involucrados en el programa Forex. Se espera que tales riesgos incluyan: riesgo país o soberano, riesgo de crédito, riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo operacional, riesgo de liquidación y riesgo de Herstaat. Además, para los CPOs de Forex, hay otros riesgos involucrados en la estructura del vehículo de inversión que tendrán que ser revelados. Programa de comercio de divisas. Todos los aspectos del programa de comercio propuesto deben ser revelados y discutidos. Un programa de comercio de Forex por lo general incluyen información sobre el objeto de inversión y las estrategias de inversión, así como una discusión de los procedimientos de gestión de riesgos que el administrador de Forex utilizará. Esta área del programa también puede discutir la filosofía de inversión de los gerentes de Forex. Honorarios de la divisa. Deben discutirse todos los aspectos de la estructura de comisiones del fondo de cobertura de Forex o de la cuenta administrada por separado de Forex. Esto incluirá tanto los honorarios de gestión como las comisiones de rendimiento (si procede), así como los métodos para calcular los honorarios. Las reglas requieren especificidad aquí, por lo que este será un área donde se requiere información precisa. Conflictos de interés. Esta será información muy importante y el gerente de Forex querrá discutir esta sección a fondo con su abogado o profesional de cumplimiento. Todos los conflictos de interés reales o potenciales deben ser revelados. Todos los arreglos de pago y negocios deben ser revelados. Por ejemplo, si el administrador de divisas tendrá algún tipo de acuerdo de reparto de pip con el miembro distribuidor de Forex, esto tendrá que ser revelado. Litigio . Si alguna de las personas o entidades que participan en el programa de comercio ha estado sujeta a acciones administrativas, civiles o penales en los últimos cinco años, toda la información relativa a la acción debe ser revelada. La revelación se requiere para el CTA de la divisa, el CPO de la divisa, el Forex IB, el miembro del distribuidor de la divisa o FCM, y cualquier principio del CPO o del CTA de la divisa. A menudo, la FCM (con respecto a los documentos de divulgación de CPO y CTA) debe revelar una larga lista de acciones. Negociar Forex por cuenta propia. El documento de divulgación debe revelar si el administrador de Forex y / o cualquier empleado estará negociando para sus propias cuentas. Si el administrador de divisas y / o cualquier empleado se negociará para sus propias cuentas, entonces el documento debe revelar si el gerente o los empleados permitirá a los inversores para revisar los registros de negociación del gerente o los empleados. Presentación de informes de rendimiento Básicamente, el aspecto de presentación de informes de rendimiento de los documentos de divulgación requiere que el gerente proporcione resúmenes muy detallados del desempeño del programa ofrecido (ya sea la cuenta administrada o el fondo), los gerentes de otros programas comerciales y potencialmente el desempeño de los empleados clave. Cualquier otro rendimiento que sea material también tendrá que ser reportado. Estas revelaciones de desempeño generalmente ocuparán unas pocas páginas del documento de divulgación y enfrentarán el mayor escrutinio de los revisores de NFA. Si no ha habido antecedentes de desempeño previos del programa ofrecido o por el gerente, entonces hay renuncias específicas que deberán proporcionarse. Una de las cuestiones pendientes que suponemos que se responderá en las próximas semanas y meses es en qué medida un gestor de divisas tendrá que proporcionar informes de rendimiento de otros programas que no se refieren a divisas (por ejemplo, valores o futuros gestionados). Debido a que las características de otros instrumentos de inversión a menudo difieren mucho de las transacciones fuera de divisas en moneda extranjera, no estoy seguro de que sería útil requerir que dicha información se incluya en el documento de revelación de divisas. Información adicional requerida para CPOS de divisas Debido a que hay diferencias estructurales entre un fondo de cobertura de divisas y una cuenta administrada separadamente de divisas, hay elementos de divulgación adicionales para un fondo de cobertura de divisas. Algunos de los elementos que el CPO de Forex va a tener que proporcionar es información sobre el punto de equilibrio de los fondos de cobertura de divisas (el retorno necesario para romper incluso dado los honorarios de administración de fondos y otros honorarios y gastos incluyendo la amortización de los costos legales, , La propiedad del fondo de cobertura de divisas y cuando el fondo proporcionará informes a los inversores en el fondo. Información importante El administrador de divisas tendrá que revelar toda la información que es importante para una inversión en el programa. Toda esa información debe ser revelada en el documento aunque no sea requerida por las reglas CFTC. Información complementaria El administrador de divisas puede incluir información suplementaria (es decir, información no requerida por las reglas CFTC, el CEA u otras leyes federales o estatales) en el documento de divulgación. Sin embargo, el administrador de divisas debe tener en cuenta que dicha información suplementaria está sujeta a los mismos requisitos que la otra información en el documento de divulgación y no puede ser engañosa o inconsistente. Generalmente toda la información suplementaria debe ser presentada después de la divulgación principal requerida por la CFTC esto se puede lograr a través de un documento de información suplementario separado llamado el quotStatement de información adicional, o al final del documento de divulgación de divisas. Un individuo o una organización que opera160a un fondo de productos básicos y160solicita fondos para160que el fondo de mercancías.160A es una empresa de productos básicos en la que los fondos aportados por un número de personas se combinan con el propósito de negociar contratos de futuros, opciones sobre futuros, Para invertir en otro fondo de materias primas. En general, el registro es requerido a menos que el CPO califique para una de las exenciones de registro descritas en las Regulaciones 4.5 o 4.13 de la CFTC. Ejemplos de entidades o individuos que pueden estar exentos incluyen los siguientes: Aquellos regulados de otra manera, como un banco, una compañía de seguros o una compañía de inversión registrada (con respecto a las compañías de inversión registradas, esto sólo incluye aquellos CPO de RIC que no cometan más de Una porción deminimus de sus activos a la negociación de productos básicos que no caen dentro de la definición de cobertura de buena fe y no se comercializan a sí mismos como un fondo de materias primas u otra inversión de materias primas.) Aquellos que operan uno o más grupos pequeños que han recibido Menos de 400.000 en aportes de capital agregados y que no tienen más de 15 participantes en un mismo grupo, o Aquellos que operan solo un pool en cualquier momento que no anuncian ni reciben ningún tipo de compensación. Para obtener más detalles sobre las exenciones disponibles, consulte este resumen. Haga clic aquí para acceder a la Parte 4 de los Reglamentos de la CFTC, incluyendo las Reglas 4.5 y 4.13 y otras reglas particularmente relevantes para los CPOs. Puede obtener orientación específica sobre la aplicación de las Reglas 4.5 (véase también las correcciones a la Regla 4.5) 160 y 4.13. Si un CPO está calificado para una exención de registro, el operador de la piscina debe presentar electrónicamente un aviso de exención del registro de CPO a través del Sistema de Presentación de Exención Electrónica de NFAs. Todos los CPO registrados deben ser Miembros de NFA para realizar futuros o intercambios con el público. Un CPO está obligado a presentar lo siguiente: Un formulario en línea 7-R (incluye secciones de membresía de NFA) Una cuota de solicitud no reembolsable de 200.00 Cuestionario Anual CPO Cuotas de membresía de160750.00160160160160160160160160160160160160 Un CPO está obligado a presentar solicitudes para sus Principales y Asociados Personas Un Formulario 8-R Completo Requisitos de competencia de tarjetas de huellas dactilares Una cuota de solicitud principal no reembolsable de 85.00 Una cuota de solicitud de persona asociada no reembolsable de16085.00160 Adicionalmente, todos los CPO registrados que participan en actividades minoristas de divisas extranjeras están obligados a: Una firma de la divisa completando el formulario en línea 7-R Tenga por lo menos un principal que sea también una persona asociada aprobada de la divisa Presente el pago de la cuota firme del miembro de CPO Forex de 2.500 (o el recargo de 1.750 si el aspirante es ya un miembro de NFA) Los CPO involucrados en transacciones de swap deben: Solicitar para convertirse en una firma de intercambio llenando en línea Formulario 7-R Tener por lo menos un principal que también sea una Persona Asociada Swap aprobada No se requiere una cuota de solicitud si la persona está actualmente registrada en la CFTC En cualquier capacidad o está listado como el principal de un registrante CFTC actual.160 Además, solo se requiere una cuota de solicitud si el individuo está presentando una solicitud como Persona Asociada y Principal.160160160160160160 Haga clic aquí si aún no tiene acceso Al Sistema de Registro en Línea. Enlaces rápidos Información destacada NFA publica varias guías para ayudar a los CPO a cumplir con sus requisitos reglamentarios. Visite la biblioteca de publicaciones de NFA para obtener una lista completa. Mensajes Especiales Los CPOs están obligados a presentar sus documentos de revelación con NFA electrónicamente usando el Sistema DDoc de NFAs. Haga clic aquí para obtener más información.Tag Archivos: CPO de Forex Guía práctica para las empresas de CTA y CPO Los asesores de comercio de productos básicos (CTAs) y los operadores de la piscina de productos básicos (CPOs) me han estado poniendo en contacto con más regularidad y hemos decidido proporcionar a estas empresas información más detallada Sobre sus requisitos de registro y cumplimiento. En el curso de las próximas semanas estaremos actualizando continuamente esta página con más orientación legal y de negocios para CTAs y CPOs. En concreto, proporcionaremos información sobre los siguientes temas: Registro de CTA y CPO 8211 este artículo discute los procedimientos de registro con la CFTC. El artículo detalla los requisitos generales para las empresas, los directores y las personas asociadas. En esta discusión se incluye información sobre los requisitos de examen CTA / CPO y una visión general del proceso de registro a través del sistema de registro electrónico de NFAs. CTA y CPO 8211 mientras que la Commodities Exchange Act generalmente exigirá que las empresas de CTA y CPO se registren en la CFTC, existen algunas exenciones importantes de las disposiciones de registro. Revise este artículo para ver si su empresa puede ser capaz de reclamar una exención de las disposiciones de registro. Descripción general del cumplimiento del CTA y CPO 8211 Los CTA y CPO están sujetos a una serie de leyes, reglamentos y reglas. No sólo los CTAs y CPOs deben seguir las leyes y regulaciones de la CFTC, sino que como miembros de la NFA, estos grupos también deben seguir todas las reglas desarrolladas por la NFA. Estaremos discutiendo las mejores prácticas de cumplimiento, los temas principales de los exámenes, los plazos más importantes y el manual de cumplimiento CTA / CPO. Estar preparado para un examen de NFA es de gran importancia. Recientemente, la NFA y la CFTC han sido bastante activas últimamente. En este artículo vamos a discutir algunas de las acciones más recientes contra las firmas miembros de NFA. Este artículo también proporcionará consejos de sentido común sobre lo que los gerentes pueden hacer para protegerse de las deficiencias de los exámenes. Existen varias reglas que la NFA tiene respecto a la conducta de los CTA y CPOs. En general, los CTA y CPOs deben mantenerse con la máxima profesionalidad. Este artículo detallará esta y otras reglas importantes de NFA. CTA y CPO publicidad 8211 hay una serie de reglas importantes con respecto a la publicidad de CTAs y CPOs. Los CPOs, especialmente, deben tener cuidado con la publicidad debido a las restricciones bajo la Regla 506 de la Regulación D, una exención que muchos CPOs utilizan al ofrecer sus intereses de fondos. Los sitios web serán abordados en este post y también se discutirán en mayor profundidad en una publicación posterior. CTA y CPO 8211 muchas empresas de CTA utilizan el Internet para anunciar sus servicios. CPO empresas también a veces tienen una (mínima) presencia en Internet. Este artículo detallará las consideraciones que tanto CTA y CPO empresas enfrentan al crear y mantener una presencia en Internet y cómo hacer frente a las preguntas basadas en Internet de los posibles inversores. Exigencias del examen NFA para CTA y CPO 8211 individuos de firmas miembros de NFA generalmente tendrán que tener una licencia de examen de la Serie 3 y potencialmente un examen de la Serie 30. Algunas personas pueden necesitar tener una licencia de examen de la Serie 31 y, potencialmente en el futuro, las CTAs y CPOs de forex tendrán que tener una licencia de examen de la Serie 34. Este artículo discutirá estos exámenes y el proceso que un individuo pasará para inscribirse para tomar los exámenes. CTA Expo Blog 8211 el blog no oficial de la CTA Expo celebrado recientemente en octubre de 2009. Información para los directivos de CTA sobre asuntos comerciales, legales y de cumplimiento. Se incluye un directorio de empresas de CTA y proveedores de servicios. Forex CTAs y CPOs 8211 la luz reguladora se ha centrado en los directores de divisas de punto de venta al por menor recientemente. Lea este artículo para ponerse al día sobre los recientes pronunciamientos de CFTC y NFA sobre esta área de la industria. También proporcionaremos información sobre Forex IBs y Forex FCMs. Además de los temas anteriores, esperamos agregar otros con el tiempo. Damos la bienvenida a todos los comentarios y le animamos a dejar comentarios a continuación. También intentaremos responder a las preguntas frecuentes de CTA y CPO. Si usted es un gerente o firma que necesita registrarse como CTA o CPO, o si está pensando en registrarse, por favor comuníquese con Bart Mallon, Esq. De Cole-Frieman amp Mallon LLP al 415-868-5345. No hay nueva información sobre las regulaciones de la divisa He estado consiguiendo más y más preguntas con respecto a la registración de la divisa y desafortunadamente no he tenido mucho que decir porque ha sido poca información que viene de la CFTC. La NFA ha hecho un buen trabajo de anticipar cómo se verán generalmente esas reglas, pero la NFA (como nosotros) debe esperar a que la CFTC proponga (y luego adopte) las regulaciones que requieren el registro de los gerentes de divisas. En consecuencia, cualquier orientación preliminar de la NFA debe tomarse como esa orientación preliminar. El hecho de que las regulaciones están llegando obviamente ejerce presión sobre los profesionales jurídicos y gerentes de forex por igual, ya que todos tratamos de averiguar lo que hay que hacer, cuándo y cómo. Por esta razón he estado llamando a la CFTC para tratar de averiguar cuándo podríamos escuchar algo. Después de llamar a la CFTC diariamente durante más de una semana, hoy finalmente recibí una llamada de un representante de la División CFTCs de compensación y supervisión intermedia. Desafortunadamente, el representante estaba tan aturdido acerca de las futuras regulaciones como la CFTC ha sido hasta este punto. Durante la conversación, hice varias preguntas y no recibí ninguna respuesta aparte de lo que usted esperaría de una agencia gubernamental. La esencia de la conversación fue que la CFTC está trabajando en los reglamentos y la razón por la que está tomando tanto tiempo es que hay muchos aspectos de la reglamentación que debe ser revisado a fondo son muchos miembros diferentes y partes de la CFTC. Parecía que las regulaciones podrían ser muy detalladas el representante declaró que no es sólo simplemente estos administradores con esta cantidad de activos deben registrarse, que los reglamentos serán completos. Otra cuestión que sigue sin respuesta es si habrá exenciones de las disposiciones de registro, similares a las actuales exenciones de CPO y exenciones de CTA de registro. Así que con eso se dice, no hay mucho nuevo para informar. Los gerentes de Forex todavía están en un pedacito de un limbo hasta que la CFTC promulga las regulaciones propuestas. Hasta que eso suceda, sería prudente para los gerentes de divisas a considerar la preparación para el registro mediante la discusión de la cuestión con un abogado forex. Los gerentes también pueden decidir avanzar y comenzar a tomar el examen de la serie 3 y el examen de la serie 34. Los gerentes (especialmente forex hedge gestores de fondos) son especialmente alentados a hablar con su abogado sobre los posibles requisitos de registro en sus códigos de los productos básicos del estado voy a publicar más sobre este tema mañana. Sé que esto no le dice mucho, pero por favor no dude en ponerse en contacto conmigo si tiene alguna pregunta específica o si desea obtener más información acerca de forex CPO, CTA o Introducing Broker registro. Para más artículos relacionados con la ley de divisas y el registro, por favor visite nuestra página de artículos de fondo de cobertura forex. Información sobre la solicitud y presentación de tarjetas de huellas dactilares de NFA Las personas que se registren en la CFTC en cualquier capacidad (persona asociada de un CPO, CTA, IB) deberán presentar las tarjetas de huellas dactilares a la NFA antes de que su registro sea efectivo. También es probable que las nuevas reglas de registro de divisas requerirán tarjetas de huellas digitales de personas asociadas de Forex CPO, Forex CTA y Forex IBs. A continuación se presentan dos anuncios de la NFA relativos a las tarjetas de huellas dactilares. Puede solicitar tarjetas de huellas dactilares de la NFA llamando al: 312-781-1410 o 800-621-3570. Usted puede tener las huellas digitales hecho en cualquier estación de policía local. Usted enviará las tarjetas de huellas digitales a esta dirección: NFA A la atención de: Registro 300 South Riverside Plaza Suite 1800 Chicago, Illinois 60606 Tenga en cuenta. Recientemente hemos visto a clientes que han tenido problemas con tener sus tarjetas de huellas dactilares leídas por la NFA. Si usted no tiene una estación de policía local tomar sus impresiones (es decir, usted tiene un notario u otro grupo de tomar las impresiones), se arriesga a las impresiones son ilegibles que ralentizarán el proceso de registro. Le recomendamos que siempre tenga sus impresiones tomadas en una comisaría de policía. Las tarjetas de huellas dactilares son enviadas por NFA a la Oficina Federal de Investigaciones (FBI) para determinar si el solicitante tiene antecedentes penales. Para realizar un control de sus registros, el FBI debe poder analizar el patrón de impresión de los 10 dedos. El FBI rechazará las tarjetas de huellas digitales que no tienen patrones legibles para los 10 dedos. Por esta razón es muy importante que usted tenga sus huellas digitales tomadas por una persona debidamente entrenada en rodar huellas dactilares. La NFA ha emitido una nota de HFLB de Asesoramiento de Registro: vea a continuación que proporciona orientación sobre huellas dactilares para ayudar a quienes envían solicitudes a través del Sistema de Registro en Línea. NFA sólo puede aceptar y procesar una tarjeta completa del FBI 82208221. Se alienta a los solicitantes a presentar más de un conjunto de huellas dactilares con su aplicación para evitar retrasos en la obtención de juegos adicionales si es necesario para su procesamiento. Devolveremos las tarjetas de huellas digitales que recibamos que sean incompletas o no solicitantes al solicitante de registro y solicite que se envíen tarjetas nuevas lo antes posible. NFA ofrece un servicio de toma de huellas dactilares para los solicitantes de NFA en la oficina de Chicago (300 South Riverside Plaza, Suite 1800) entre las 8:30 y las 16:00 para 15 (efectivo, cheque o giro postal). Para utilizar el servicio de huellas dactilares NFA8217s, los visitantes deben estar preinscritos en el registro de visitantes de building8217s. Los visitantes deben contactar el Centro de Información de NFA8217s (por teléfono al 312-781-1410 o enviar un correo electrónico a informationnfa.futures.org) para registrar su nombre y fecha de visita para que puedan recibir acceso a las oficinas de NFA8217s en el piso 18. NFA recomienda que los visitantes se registren con anticipación al menos un día antes de su visita. A todas las personas que se tomen huellas dactilares se les requerirá que presenten dos formas de identificación, una de las cuales es una identificación con foto válida emitida por una agencia gubernamental, con el fin de verificar la identidad de la persona que está tomando las huellas dactilares. NFA ahora envía imágenes digitales de huellas dactilares al FBI para verificaciones de antecedentes criminales. Los resultados se reciben en tres días o menos, y en algunos casos en varias horas, resultando en un proceso de registro más rápido y eficiente. Si tiene alguna pregunta sobre el proceso de huellas dactilares, comuníquese con el Centro de Información de NFA8217s al 312-781-1410 o al 800-621-3570. Como parte de un Informe al Congreso 2003 (GAO-03-795), la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de los Estados Unidos identificó deficiencias potenciales en los controles con respecto a las huellas dactilares de las personas que envían huellas dactilares en relación con las solicitudes de registro En las industrias de futuros y valores. NFA proporciona la siguiente guía para ayudar a los Miembros que presentan solicitudes a través del Sistema de Registro en Línea (SRA) NFA8217s. Los miembros son responsables de realizar la debida diligencia y establecer procedimientos apropiados en el proceso de contratación. Los miembros deben presentar las tarjetas de huellas dactilares para cada uno de sus solicitantes para registrarse como personas asociadas o para aprobación como director. Los miembros deben usar toda la información disponible recopilada en el proceso de contratación (tanto de la información de la solicitud de la SRO como de cualquier otro procedimiento de diligencia de contratación como verificaciones de antecedentes y referencias laborales) para confirmar que la persona que toma las huellas dactilares es la misma persona que envía una solicitud por ORS . Los miembros deben considerar la incorporación de las siguientes prácticas de huellas dactilares en relación con la presentación de solicitudes de registro en la industria de futuros. Estas prácticas recomendadas tienen por objeto mejorar la integridad del proceso de huellas digitales y complementar los procedimientos existentes para verificar que la tarjeta de huella digital contiene las huellas dactilares de la persona cuya solicitud se ha presentado. Los miembros que utilizan su propio personal para tomar huellas dactilares deben considerar: Establecer y comunicar procedimientos internos de huellas dactilares y revisarlos periódicamente y actualizarlos Limitar el número de empleados que son responsables del proceso de huellas dactilares Capacitar a esos empleados para rodar huellas dactilares de alta resolución que serán aceptadas Por el FBI y Capacitar a esos empleados para que requieran que la persona que está tomando sus huellas dactilares presente dos formas de identificación, una de las cuales es una identificación válida con foto emitida por una agencia gubernamental, para verificar la identidad de la persona que está tomando las huellas dactilares. Los miembros que utilicen terceros para tomar huellas digitales deben considerar la posibilidad de que las personas se tomen las huellas dactilares en un lugar donde las personas que toman las huellas dactilares puedan verificar la identidad así como la autenticidad de las tarjetas de identificación presentadas, como las oficinas policiales y la oficina de NFA8217 en Chicago. Otros lugares que pueden proporcionar servicios de huellas dactilares y que serían apropiados incluyen bases militares, agencias gubernamentales y organizaciones autorreguladoras. Si tiene alguna pregunta con respecto a la información contenida en este Aviso, comuníquese con el Centro de Información de NFA8217s al (800) 621-3570. Las empresas de productos básicos necesitan completar la información reglamentaria anual La NFA recientemente publicó un recordatorio de regulación a las empresas que están registradas como operadores de pool de productos básicos y / o asesores de comercio de materias primas. El recordatorio recuerda a CPOs y CTAs que hay ciertos artículos regulatorios anuales que una firma debe completar para permanecer en buena posición con la NFA. He reimpreso estas dos versiones a continuación. Como resumen, los informes destacan: Las empresas deben completar una actualización anual y un cuestionario. Las empresas deben pagar las cuotas anuales a la NFA (que se puede hacer en línea). Las empresas también deben asegurarse de que todos los empleados estén debidamente registrados como personas asociadas, según sea necesario. Las empresas deben revisar la lista de verificación de auto examen NFA para asegurar el cumplimiento. Las empresas deben enviar la Política de Privacidad a todos los inversores / clientes. Las empresas deben revisar y probar el Plan de Recuperación de Desastres. Si es necesario, se deben hacer ajustes. Las empresas deben revisar los Procedimientos de Entrenamiento de Ética. Si es necesario, se debe proporcionar capacitación en ética apropiada. Las empresas deben presentar nuevos avisos de exención con la NFA, si es necesario. Las empresas deben revisar su Documento de Divulgación. Como recordatorio, el Documento de Divulgación no debe tener más de 9 meses de antigüedad y ser revisado por la NFA. Si la firma de CPO o CTA también se negocia en los mercados de divisas fuera de la bolsa, el Documento de Divulgación debe incorporar las nuevas reglas de divisas que fueron adoptadas el 30 de noviembre de 2008 (ver NFA Compliance Rule 2-41 en post sobre NFA para comenzar a regular Forex) . (Para CTAs) Si la empresa coloca órdenes agrupadas, la empresa debe conducir (y documentar) el análisis trimestral del método de asignación de órdenes. El método de asignación de órdenes debe ser justo y equitativo. (Para CPOs) Las firmas deben distribuir el informe anual del pool8217s a los inversionistas El informe anual también se debe someter al NFA. Muchos de los elementos anteriores se pueden hacer en línea. Muchos de los elementos anteriores deben ser supervisados ​​por un fondo de cobertura / abogado de valores o un consultor con experiencia en cumplimiento de NFA. Póngase en contacto con nosotros si desea más información sobre nuestros paquetes anuales de cumplimiento de NFA que pueden modificarse en función de sus necesidades. También podemos proporcionar soporte de cumplimiento de forma horaria. Seguir leyendo rarr Muchos gerentes de divisas utilizan un producto llamado un fondo gestionado de divisas, que es el equivalente a un fondo de inversión de fondos de cobertura. En un fondo de divisas administrado, el gerente invertirá los activos bajo la POA con el miembro del distribuidor de divisas en el fondo administrado. El comerciante o comerciantes para el miembro del distribuidor de divisas entonces administrará el conjunto de activos. Normalmente, el miembro del distribuidor de divisas recibirá tanto una comisión de gestión de divisas, así como una asignación de rendimiento. Muchos gerentes entonces cobrarán una cuota de administración y una asignación de desempeño (o sólo uno o el otro) a los clientes subyacentes. Seguir leyendo rarr Dos nuevos lanzamientos indican que la NFA es serio sobre la regulación de los mercados de divisas fuera de divisas En nuestro sitio web hermana, forexlawblog. Hemos detallado las medidas reguladoras continuadas por la NFA con respecto a la regulación actual de los mercados de divisas fuera de la bolsa. Los dos avisos, descritos con más detalle a continuación, se aplican a los Distribuidores de Forex y sus interacciones con sus clientes. Mientras que la CFTC ha sido lenta a promulgar reglas con respecto a las nuevas regulaciones esperadas de la divisa, la NFA ha actuado rápidamente y ha abordado muchos asuntos importantes. Sin embargo, los gerentes de divisas deben todavía prepararse para las regulaciones de la divisa que viene 8211 un colega mío ha discutido recientemente el registro de la divisa con una persona del cumplimiento de CFTC y esa persona espera que las reglas propuestas serán promulgadas dentro del primer trimestre del próximo año. Como siempre, permanezca atento ya que seguiremos estando al tanto de este tema. A continuación se incluye un resumen de las dos acciones de la NFA. Continuar leyendo rarr Como anunciamos anteriormente, la NFA promulgó reglas que fueron aprobadas por la CFTC, lo que dio a la NFA jurisdicción sobre el comercio al por menor fuera de divisas de intercambio de sus empresas miembros. Lo que esto significa esencialmente es que si: (i) usted es actualmente un miembro de la NFA (por ejemplo, usted tiene un grupo de productos / futuros o cuentas directas de productos / futuros) y (ii) negocia divisas en el fondo o cuenta o tiene un exterior Piscina o cuenta dedicada a la negociación de divisas, entonces tendrá que actualizar sus documentos de divulgación con la NFA. Los documentos de divulgación deberán contener toda la información requerida para los documentos de divulgación no relacionados con la divisa y la actualización debe estar terminada para el 30 de noviembre. Consulte NFA para comenzar a regular Forex. Seguir leyendo rarr Como hemos mencionado antes, la CFTC y la NFA no han divulgado la información con respecto a los requisitos de registro de divisas, pero en el interés de preparar a los gerentes de divisas para el próximo registro, estamos proporcionando una visión general de los requisitos probables y el proceso de Convertirse en un CPO de Forex totalmente compatible o Forex CTA. De acuerdo con ese objetivo, hemos descrito previamente los requisitos probables para los Documentos de Divulgación de Divisas y ahora discutimos el proceso de presentar esos documentos a la NFA. Artículo por Bart Mallon (forexregistration) Esta es la primera parte de una discusión en dos partes. Este artículo proporcionará una visión general de los requisitos probables para los documentos de divulgación de divisas. Los elementos de esta descripción de los documentos de divulgación de divisas se basan en los puntos discutidos en los documentos de divulgación. Una guía para CPO y CPAs proporcionada por NFA y basada en las reglas y regulaciones de CFTC. Tenga en cuenta que estos son sólo requisitos probables ya que las reglas propuestas y finales aún no han sido publicadas. Para los gerentes que manejarán los fondos de cobertura de divisas, los requisitos de los documentos de divulgación se suman a los requisitos impuestos por otras leyes de valores (consulte los documentos de oferta de fondos de cobertura o una explicación más detallada de los requisitos de los documentos de oferta de fondos forex). Además, si el CPO de Forex o CTA también cotiza otros instrumentos además de spot forex, entonces el documento tendrá que abordar esos elementos, así su abogado de forex de fondo de cobertura será capaz de ayudarle a elaborar estos artículos. ¿Quién debe preparar un documento de divulgación de divisas? La NFA ha discutido una nueva categoría de CPO y CTA, cuyo negocio implica la venta al por menor de divisas fuera de divisas (divisas) de los contratos. Estas nuevas categorías de personas registradas, según lo proporcionado por el NFA, se llaman CPOs de la divisa y CTAs de la divisa. Al igual que los documentos de divulgación de CPO y CTA, es probable que tanto CPOs de Forex como CTAs de Forex necesitarán entregar un documento de divulgación a posibles inversionistas. El Forex CPO o Forex CTA tendrá que realizar la entrega al mismo tiempo o antes de la entrega de los fondos de Forex que ofrecen documentos o el acuerdo de asesoramiento de Forex Programs. El CPO de Forex o CTA tendrá que recibir el reconocimiento firmado por el inversor de que han recibido el documento de divulgación. Todavía no sabemos si existen excepciones a los requisitos de entrega de documentos de División de Divisas. Una pregunta que la CFTC tendrá que responder es si los CPOs de Forex y CTAs podrán caer dentro de la exención de 4.7 como CPOs tradicionales y CTAs. Los fundamentos de la División de Divisas. El Documento de Divulgación de Divisas probablemente tendrá que tener una renuncia de responsabilidad de la CFTC que básicamente establece que la CFTC no ha revisado el documento de divulgación para los méritos del programa de comercio. Descargo de responsabilidad de la portada. Dentro de la portada el documento de divulgación de Forex tendrá que ser unos pocos párrafos que sirven como una renuncia general de riesgo declaración de divulgación. Esta renuncia se basará en una plantilla uniforme para todos los documentos de divulgación de Forex. Tabla de contenido. Se requerirá una tabla de contenido básica. Información básica de fondo. The beginning part of the document will need to include such basic information as name of the Forex CPO or CTA, addresses, phone numbers, etc. The business background of each principal (each a Forex Associated Person or Forex AP) as well as the officers and directors of the firm will need to be provided. The information each of the people will need to provide includes: date of NFA membership, date of CFTC registration, and dates of employment for last five years. Forex Dealer Member. For Forex CTAs, if the program requires an investor to maintain an account with a Forex Dealer Member (FDM) then the name of the FDM must be disclosed. For Forex CPOs, the document should disclose who will be the funds FDM. Forex Introducing Brokers. For Forex CTAs, if the program requires an investor to have an account introduced by a Forex Introducing Broker (Forex IB), then the name of the Forex IB must be disclosed. Principal Forex Risk Factors. For both Forex CPOs and Forex CTAs the document must include a discussion of the main risks involved in the Forex program. Such risks are expected to include: country or sovereign risk, credit risk, exchange rate risk, interest rate risk, liquidity risk, market risk, operational risk, settlement risk and Herstaat risk. In addition, for Forex CPOs, there are other risks involved in the structure of the investment vehicle which will need to be disclosed. Forex Trading Program. All aspects of the proposed trading program must be disclosed and discussed. A Forex trading program will usually include information on the investment object and the investment strategies as well as a discussion of the risk management procedures the Forex manager will utilize. This area of the program may also discuss the Forex managers investment philosophy. Forex Fees. All aspects of the fee structure of the Forex hedge fund or Forex separately managed account must be discussed. This will include both management fees and performance fees (if applicable) as well as the methods for calculating the fees. The rules require specificity here so this will be one area where precise information is required. Conflicts of Interest. This will be very important information and the Forex manager will want to discuss this section thoroughly with its attorney or compliance professional. All actual or potential conflicts of interest must be disclosed. All fee and business arrangements must be disclosed. For example, if the forex manager will have any sort of pip sharing arrangement with the Forex Dealer Member, this will need to be disclosed. Litigation. If any of the persons or entities involved in the trading program have been subject to material administrative, civil or criminal actions within the past five years, all information regarding the action must be disclosed. Disclosure is required for the Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer Member or FCM, and any principles of the Forex CPO or CTA. Oftentimes the FCM (with regard to CPO and CTA disclosure documents) must disclose a lengthy list of actions. Trading Forex for Own Account. The disclosure document must disclose whether the Forex manager and/or any employees will be trading for their own accounts. If the Forex manager and/or any employees will be trading for their own accounts then the document must disclose whether the manager or employees will allow investors to review the trading records of the manager or employees. Forex Disclosure Documents Overview Part II will be released tomorrow and will cover the following items: Performance Disclosures, Other General Items, Material Information and Supplemental Information. Please see other related HFLB articles: Search Hedge Fund Legal Services Cole-Frieman Mallon LLP provides comprehensive legal services for new and existing hedge funds as well as for other investment management companies. Si está pensando en comenzar un fondo de cobertura o un fondo de incubadora, por favor llame a Bart Mallon de Cole-Frieman Mallon LLP hoy al 415-868-5345.
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