Escándalo de la divisa bloomberg

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Cómo el Forex quotFixquot puede ser Rigged El tamaño colosal del mercado global de divisas (forex) enanas que de cualquier otro, con una facturación diaria estimada de 5,35 billones de dólares, según el Banco de los Acuerdos Internacionales encuesta trienal de 2013. El comercio especulativo domina el comercio Transacciones en el mercado forex. Ya que la fluctuación constante de las tasas de cambio hace que sea un lugar ideal para los actores institucionales con grandes bolsillos como los grandes bancos y los fondos de cobertura para generar ganancias a través del comercio especulativo de divisas. Mientras que el tamaño mismo del mercado de divisas debe excluir la posibilidad de que alguien manipule o fijar artificialmente los tipos de cambio, un creciente escándalo sugiere lo contrario. La raíz del problema: el reparto de la moneda La corrección de la moneda de cierre se refiere a los tipos de cambio de referencia que se establecen en Londres a las 4 p.m. diariamente (véase también Forex Trading: Guía para principiantes). Conocidas como las tasas de referencia de WM / Reuters, se determinan sobre la base de transacciones reales de compra y venta realizadas por los operadores de divisas en el mercado interbancario durante una ventana de 60 segundos (30 segundos a cada lado de las 4 pm). Las principales monedas se basan en el nivel medio de todas las operaciones que se realizan en este período de un minuto. La importancia de las tasas de referencia de WM / Reuters reside en el hecho de que se utilizan para valorar miles de millones de dólares en inversiones de fondos de pensiones y administradores de dinero a nivel mundial, incluyendo más de 3,6 billones de fondos de índice. La colusión entre los comerciantes de la divisa para fijar estas tarifas en los niveles artificiales significa que los beneficios que ganan con sus acciones finalmente vienen directamente de bolsillos de los inversionistas. Confrontación de IM y golpear el cierre Las acusaciones actuales contra los comerciantes involucrados en el escándalo se centran en dos áreas principales: la colusión por compartir información de propiedad sobre las órdenes de clientes pendientes antes de la fijación de 4 p.m. Este intercambio de información se realizó supuestamente a través de grupos de mensajes instantáneos, con nombres pegadizos como The Cartel, The Mafia y The Bandits Club, que eran accesibles sólo a unos cuantos comerciantes mayores en los bancos que son los más activos en el mercado de divisas. El cierre, que se refiere a la compra agresiva o la venta de monedas en la ventana de corrección de 60 segundos, utilizando las órdenes de clientes almacenados por los comerciantes en el período que conduce a las 4 p.m. Estas prácticas son análogas a la delantera y cierre alto en los mercados bursátiles. Que atraen penas severas si un participante del mercado es atrapado en el acto. Este no es el caso en el mercado de divisas en gran medida no regulado, especialmente el mercado de forex spot de 2 billones de dólares por día. La compra y venta de monedas para entrega inmediata no se considera un producto de inversión. Y por lo tanto no está sujeto a las reglas y regulaciones que rigen la mayoría de los productos financieros. Digamos que un comerciante en la sucursal londinense de un gran banco recibe una orden a las 3:45 pm de una multinacional estadounidense para vender mil millones de euros a cambio de dólares en la solución de las 4 pm. El tipo de cambio a las 3:45 p.m. es de EUR 1 USD 1.4000. Como una orden de ese tamaño podría muy bien mover el mercado y poner presión a la baja sobre el euro. El comerciante puede frente ejecutar este comercio y utilizar la información en su propia ventaja. Por lo tanto, establece una posición negociable considerable de 250 millones de euros, que vende a un tipo de cambio de 1 USD 1.3995. Dado que el comerciante tiene ahora un euro corto, la posición del dólar largo, es de su interés para asegurar que el euro se mueve más bajo, para que pueda cerrar su posición corta a un precio más barato y la diferencia bolsillo. Por lo tanto, se extiende la palabra entre otros comerciantes que tiene una orden de cliente grande para vender euros, la implicación es que va a tratar de forzar el euro más bajo. A las 30 y las 4 de la madrugada, el comerciante y sus contrapartes de otros bancos -que presumiblemente también han acumulado sus pedidos de venta de clientes en euros- desencadenan una ola de ventas en el euro, lo que hace que la tasa de referencia se sitúe en 1,3975 euros. El comerciante cierra su posición de negociación mediante la compra de euros volver a 1,3975, compensando un fresco 500.000 en el proceso. No está mal por unos pocos minutos de trabajo La multinacional estadounidense que había puesto en el orden inicial pierde por obtener un precio más bajo por sus euros de lo que tendría si no hubiera habido colusión. Digamos por el bien de la argumentación que la solución - si se establece de manera justa y no artificial - habría sido a un nivel de 1 USD1.3990. Como cada movimiento de un pip se traduce a 100.000 para una orden de este tamaño, que 15-pip movimiento adverso en el euro (es decir, 1,3975, en lugar de 1,3990), terminó costando a la empresa de EE.UU. 1,5 millones. Aunque parezca extraño, el funcionamiento delantero demostrado en este ejemplo no es ilegal en mercados de la divisa. La justificación de esta permisividad se basa en el tamaño de los mercados de divisas, a saber, que es tan grande que es casi imposible para un comerciante o grupo de comerciantes para mover los tipos de cambio en una dirección deseada. Pero lo que las autoridades frustran es la colusión y la evidente manipulación de precios. Si el comerciante no recurre a la colusión, corre algunos riesgos al iniciar su posición de 250 millones de euros a corto plazo, específicamente la probabilidad de que el euro pueda aumentar en los 15 minutos que quedan antes de la fijación de las 16 horas, o fijarse a un nivel significativamente superior nivel. El primero podría ocurrir si hay un desarrollo material que empuja al euro más alto (por ejemplo, un informe que muestra una mejora dramática en la economía griega o un crecimiento mejor de lo esperado en Europa), este último ocurriría si los comerciantes tienen pedidos de los clientes para comprar Euros que son colectivamente mucho más grandes que los comerciantes de 1 millón de clientes para vender euros. Estos riesgos son mitigados en gran medida por los comerciantes que comparten información antes de la corrección y conspiran para actuar de una manera predeterminada para impulsar los tipos de cambio en una dirección o un nivel específico, en lugar de dejar que las fuerzas normales de la oferta y la demanda determinen estas tasas . El escándalo de la divisa, que viene como hace apenas un par de años después de la gran desgracia de Libor-fijación, ha llevado a una mayor preocupación de que las autoridades reguladoras se han quedado dormidas en el interruptor una vez más. El escándalo de la fijación de Libor fue desenterrado después de que algunos periodistas detectaron similitudes inusuales en las tarifas proporcionadas por los bancos durante la crisis financiera de 2008. La cuestión de la tasa de referencia de forex entró por primera vez en el centro de atención en junio de 2013, después de que Bloomberg News reportó aumentos de precios sospechosos alrededor de las 4 p.m. Los periodistas de Bloomberg analizaron los datos durante un período de dos años y descubrieron que en el último día de negociación del mes, una oleada repentina (de al menos 0,2) ocurrió antes de las 4 de la madrugada hasta 31 del tiempo, seguida de una rápida inversión. Mientras que este fenómeno se observó para 14 pares de divisas, la anomalía ocurrió alrededor de la mitad del tiempo para los pares de divisas más comunes como el euro-dólar. Tenga en cuenta que los tipos de cambio al final del mes tienen mayor significación porque constituyen la base para determinar los valores de los activos netos al final del mes para los fondos y otros activos financieros. La ironía del escándalo cambiario es que los funcionarios del Banco de Inglaterra estaban conscientes de las preocupaciones sobre la manipulación del tipo de cambio ya en 2006. Años más tarde, en 2012, los funcionarios del Banco de Inglaterra dijeron a los comerciantes de divisas que compartir información sobre pedidos pendientes no era impropio porque Ayudaría a reducir la volatilidad del mercado. Al menos una docena de reguladores -incluida la Autoridad de Conducta Financiera de los Estados Unidos, la Unión Europea. El Departamento de Justicia de los Estados Unidos y la Comisión Suiza de la Competencia están investigando estas acusaciones de manipulación de transacciones y manipulación de los comerciantes de divisas. Más de 20 comerciantes, algunos de los cuales fueron empleados por los mayores bancos involucrados en divisas como Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) y Barclays, han sido suspendidos o despedidos como resultado de las investigaciones internas. Con el Banco de Inglaterra arrastrado a un segundo escándalo de la manipulación de la tarifa, el problema se considera como una prueba severa del gobernador del Banco de Inglaterra Mark Carneys. Carney tomó el timón en el BOE en julio de 2013, después de obtener aclamación mundial por su dirección hábil de la economía canadiense como Gobernador del Banco de Canadá de 2008 a mediados de 2013. El escándalo de la manipulación de la tarifa destaca el hecho de que a pesar de su tamaño e importancia, el mercado de la divisa sigue siendo el menos regulado y más opaco de todos los mercados financieros. Al igual que el escándalo Libor, también pone en tela de juicio la sabiduría de permitir que las tasas que influyen en el valor de billones de dólares de activos e inversiones se establezcan por un cómodo círculo de unos pocos individuos. Las soluciones potenciales, como la propuesta de Alemania de que el comercio de divisas se cambie a los mercados regulados vienen con su propio conjunto de desafíos. Aunque ninguno de los comerciantes o sus empleadores ha sido acusado de mala conducta en el escándalo de la divisa hasta la fecha, penas severas pueden estar en la tienda para los peores delincuentes. Mientras que los balances de los mayores jugadores de divisas en el mercado interbancario será capaz de absorber fácilmente estas multas, el daño infligido por estos escándalos en la confianza de los inversores en mercados justos y transparentes puede ser más duradera. Si usted permite a las personas a hablar entre sí , No todos los usos de eso serán positivos en el principio. Los bancos han contratado ejércitos de espías, e incluso las personas de cumplimiento creen que el número o el cumplimiento de las personas se está convirtiendo en un poco fuera de control. La gente siempre cierra la puerta después de que el caballo se ha atornillado, en lugar de ir a la causa raíz del problema: ¿por qué fue la puerta no cerrada No, no es la fijación de divisas discusiones que dañaron a Bloomberg. It039s Bloomberg News tiene información privilegiada a los datos de mensajes y metadatos en relación con los comerciantes atrapados en el asunto JPM Whale. Los ejecutivos de Bloomberg pidieron a un chico senior de Goldman si el Sr. X (un socio) todavía estaba con la empresa, ya que no había entrado por un tiempo. Mucho más a lo largo de líneas similares a la experiencia personal a través de los años. Escribí a Peter Grauer pidiéndole que espero que él utilizara los acontecimientos recientes como disparador para el cambio cultural y comenzando a tratar realmente a clientes con respecto y él escribió detrás y dijo que lo haría ciertamente. Pero la reacción inicial fue ciertamente más burocrática (si tienes las personas adecuadas, no necesitas tanta burocracia) y no veo muchos signos de un Bloomberg cambiado en mis interacciones con ellos. Tuve que llamar al jefe de ventas de Asia (que tenía contacto con cuando estaba en Europa) sólo para ser tomado en serio como un nuevo cliente. (Nueva firma, pero he estado usando Bloomberg desde 1993). Y para ser honesto, no podía mejorar desde allí, pero por razones comerciales, no puedo decir más. Así que esas cosas fueron una llamada de atención para los bancos y tienen su propia plataforma de chat en desarrollo y se moverá a la gente interna y, probablemente, clientes eventuales a ella. Eikon messenger isn039t malo y es gratis para cualquiera. El mayor enemigo de Bloomberg es Bloomberg. No hay una inquietud interna, una sensación de que aunque tienen un monopolio por el momento, es uno que necesitan para seguir ganando todos los días. Ellos continuamente sacar todas estas características frescas que parecen, pero obtener los detalles de forma sutil e importante mal de una manera que realmente importa. Cargo un montón de dinero para el consejo, y algunos de ellos se refiere a cosas como esa, y he dado muchas sugerencias de forma gratuita en los días en que era menos realista sobre la situación. Y tengo amigos que también son expertos en diferentes cosas, y su experiencia es la misma - Bloomberg abastece a las masas, y no están particularmente interesados ​​en sus clientes más exigentes. Mientras que algunos de sus competidores son, porque se dan cuenta de que sus clientes más exigentes trabajarán con usted para co-crear un producto mejor que las masas en última instancia, a pesar de que no había notado que faltaba antes. Alguien dijo que era como viajar de primera clase en la década de 1960. Tal vez primera clase en Aeroflot. O primera clase en un tren polaco bajo el comunismo. Hay más cortesía pero la falta de preocupación por el cliente es la misma. La próxima vez que vea un banco de datos o un tipo de tecnología de fondos de cobertura pregúntele por la forma en que estaba leyendo sobre el nuevo Bloomberg - que debe hacer su trabajo mucho mejor. No estoy seguro de que la respuesta sea algo que no sea imprimible. Eso es el problema, no el hoohah de los medios de comunicación. 872 Vistas middot Ver Upvotes middot No para Reproducción Más Respuestas Abajo. Preguntas Relacionadas ¿Soy el único ojos de who039s están sangrando lentamente debido a rebranding Bloomberg039s ¿Qué es acerca de la terminal de Bloomberg que mantiene a sus usuarios tan leal a pesar del costo anual muy alto de usar una terminal de Bloomberg ¿Cómo los comerciantes bancarios manipular el mercado de divisas cuando Este mercado es tan líquido ¿Cómo puedo hackear juntos un escándalo de Bloomberg TerminalForex Homebref El escándalo de Forex comenzó en 2006, cuando el Banco de Inglaterra FX Joint Comité Permanente discutió la evidencia de los intentos de mover el mercado en torno a tiempos de fijación populares por los jugadores que no tenían interés particular En ese arreglo. Se observó que la fijación de negocios en general se estaba convirtiendo cada vez más cargada debido a este comportamiento. 1 El escándalo realmente se rompió, sin embargo, en junio de 2013, cuando Bloomberg informó de que las salas de chat electrónico se utilizaban para manipular puntos de referencia de Forex. El escándalo culminaría con una multa de 5.700 millones de dólares en cinco bancos el 20 de mayo de 2015. 2 Antecedentes En medio de otros escándalos institucionales, notablemente el escándalo LIBOR, surgió que las salas de chat electrónico se utilizaban para fijar los puntos de referencia de Forex. Bloomberg primero divulgó la historia en junio de 2013, y se convirtió en un escándalo internacional importante. 3 Los operadores utilizarían las salas de chat para mover las tasas de referencia al mismo tiempo justo antes de la corrección de las 4 pm. Esta colusión sería net los beneficios de los comerciantes en su comercio de divisas. El escándalo condujo a miles de millones de dólares en multas, incluyendo la multa más grande del Reino Unido en la historia de Barclays, así como las declaraciones de culpabilidad de varios bancos importantes. Barclays, BoA, RBS y JP Morgan Chase se declaran culpables de cargos por delitos graves y son multados con 5.700 millones de dólares por los reguladores estadounidenses 5 de noviembre de 2014 , 4,3 mil millones de multas fueron dictadas por los reguladores de EE.UU., Suiza y Reino Unido 6 de septiembre de 2014, FCA concluye la investigación 7 de octubre de 2013, las autoridades de EE.UU. y el Reino Unido comienzan las investigaciones sobre el escándalo de divisas Junio ​​de 2013, Bloomberg informa que los comerciantes usaron salas de chat electrónico para manipular Benchmarks 8 Tabla de multas
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