Definición de opciones de acciones con descuento

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Descuento ¿Qué es un descuento En las finanzas, descuento se refiere a la condición del precio de un bono que es inferior a la par, o valor nominal. El descuento es igual a la diferencia entre el precio pagado por un valor y el valor nominal de los valores. DESCANSO Por ejemplo, si un bono con un valor nominal de 1.000 se vende actualmente por 990 dólares, se vende con un descuento de 1 o 10. El motivo del descuento es que tiene un tipo de interés más bajo que el mercado Valor, en otras palabras, ya que no paga un tipo de interés tan alto al titular, debe venderse a un precio inferior para ser competitivo, o bien nadie lo compraría. Este tipo de interés, conocido como cupón. Se paga generalmente semestralmente. El término cupón proviene de los días de bonos físicos (en contraposición a los electrónicos), cuando algunos bonos tenían cupones adjuntos a ellos. Algunos ejemplos de bonos de descuento incluyen los bonos de ahorro de los Estados Unidos y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Las acciones y otros valores también pueden venderse con un descuento. Sin embargo, este descuento no se debe a las tasas de interés, sino que un descuento suele ser aplicado en el mercado de valores para generar zumbido en torno a una acción en particular, y el valor nominal sólo especifica el precio mínimo de la seguridad se puede vender a su entrada inicial En el mercado. Descuentos profundos y instrumentos de descuento puro Un tipo de bono de descuento es un bono de cupón cero. Que no paga interés sino que se vende en un descuento profundo. Esta cantidad de descuento es igual a la cantidad perdida por la falta de pagos de intereses. Los precios de los bonos de cupón cero tienden a fluctuar más a menudo que los bonos con cupones. Un descuento profundo no se aplica solamente a los bonos de cupón cero que se considera generalmente aplicarse a los bonos que están 20 por debajo del valor de mercado y más allá. Otro tipo de bono de descuento es un instrumento de descuento puro. Este bono o garantía no paga nada hasta el vencimiento. Este tipo de bonos se vende con un descuento, pero cuando alcanza el vencimiento, paga el valor nominal. Por ejemplo, si compra un instrumento de descuento puro por 900 y el valor nominal es de 1.000, obtendrá 1.000 cuando el bono llegue a su vencimiento. Descuentos frente a primas Un descuento es lo contrario de una prima. Que se aplica cuando un bono se vende por un valor superior al nominal. Utilizando el ejemplo anterior, se produce una prima si el bono se vende, por ejemplo, a 1,100 en lugar de su valor nominal de 1.000. Inversamente a un descuento, una prima ocurre cuando el enlace tiene una tasa de interés más alta que el valor de mercado actual. Para saber más sobre el desembolso de los bonos en relación con los descuentos y las primas, consulte: Si el precio del bono cae, significa que la empresa no me pagará el valor de par.Court Affirms Opciones sobre acciones con descuento son diferidos Compensación Sujeto a la Sección 409A Corte Federal Las reclamaciones coinciden con la posición del IRS de que el artículo 409A se aplica a las opciones de compra de acciones con descuento es importante para las subvenciones compensatorias de opciones sobre acciones. El 27 de febrero, el Tribunal Federal de Reclamaciones Federales falló en Sutardja v. Estados Unidos 1, encontrando que el artículo 409A del Código de Rentas Internas se aplica a las opciones de acciones descontadas, con las potenciales consecuencias fiscales adversas que toda la apreciación en la posición de opción está sujeta Al impuesto de 20 penalizaciones bajo la sección 409A además del impuesto sobre la renta ordinario y que este impuesto sería pagadero sobre la adquisición de la opción más bien que en ejercicio. La Sección 409A del Código de Rentas Internas proporciona un conjunto completo de reglas que regulan la tributación de la remuneración diferida no calificada. La Sección 409A no define explícitamente el aplazamiento de la compensación, pero, a través de los avisos del Servicio de Rentas Internas (IRS), los reglamentos propuestos, y el Reglamento del Tesoro final, el IRS ha sido consistente en su posición de que las opciones de acciones descontadas son remuneraciones diferidas sujetas a la sección 409A. En particular, el Aviso del IRS 2005-1 establece que, si se otorga una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio por acción inferior al valor justo de mercado de la acción subyacente en la fecha de la donación, la opción será tratada como aplazamiento De compensación y se ajustará a los parámetros de la sección 409A.2 En Sutardja. El Tribunal de Reclamaciones Federales afirmó la posición del IRS de que el Artículo 409A se aplica a las opciones de acciones descontadas. El caso surgió después de que el IRS determinó que el ejercicio por los demandantes de opciones sobre acciones estaba sujeto a un impuesto adicional de 20 en virtud de la sección 409A. El demandante era el presidente, director ejecutivo y presidente del consejo de administración de una empresa de tecnología cuyas acciones se cotizan en la bolsa NASDAQ. El demandante ejerció sus opciones sobre acciones en 2006, durante un período de transición entre la fecha de vigencia del artículo 409A y la fecha de vigencia de las regulaciones aplicables. El demandante argumentó que la definición de aplazamientos de compensación bajo el Aviso 2005-1 era contraria a la jurisprudencia del Tribunal Supremo de los Estados Unidos. En concreto, en el caso seminal del Comisionado v. Smith 3, la Corte Suprema estableció el principio de que la mera concesión de opciones sobre acciones para empleados no es un hecho imponible. En ese caso, la Corte Suprema analizó una opción de compra de acciones a un precio no inferior al valor de la acción4 (es decir, una opción no rebajada) y constató que no había compensación hasta el ejercicio. Dado que el Aviso Nº 2005-1 conserva el mismo tratamiento para las opciones sin descuento al excluirlas de la definición de compensación diferida, el Tribunal de Reclamaciones Federales encontró que la Notificación era, de hecho, consistente con la jurisprudencia del Tribunal Supremo. El demandante también argumentó que, al determinar lo que constituye un aplazamiento de la compensación, el tribunal debería considerar la definición contenida en los reglamentos de la Ley Federal de Contribuciones al Seguro (FICA) 5, que incluye una definición sustancialmente similar a la definición del Aviso 2005-1. Sin embargo, los reglamentos de FICA excluyen específicamente la concesión de una opción de compra de acciones de la definición para los fines de la Sección 3121 (v) (2). El Tribunal de Reclamaciones Federales sostuvo que los reglamentos de FICA no se aplican para definir la compensación diferida bajo la sección 409A porque la definición bajo los reglamentos de FICA se limita al contexto de la sección 3121 (v) (2). Finalmente, el demandante argumentó que, incluso si la opción fuera concedida con descuento y sujeto a la sección 409A, cualquier aplazamiento de los ingresos estaría dentro de la excepción de aplazamiento de corto plazo debido a que ejerció las partes de la opción en vigor en enero de 2006 y por lo tanto No aplazó su compensación por un período mayor de dos meses y medio después del año en que las partes de la opción adquirida. La corte no estuvo de acuerdo, indicando que el plan de opciones sobre acciones bajo el cual se otorgó la opción de los demandantes permitió que una opción adquirida fuera ejercitada dentro de 10 años a partir de la fecha de concesión, superando así el período de aplazamiento de corto plazo de dos meses y medio . (Esta conclusión concuerda con la posición del IRS según lo establecido en el Asesoramiento Principal del Consejo 200728042.6 que había sido algo controvertido porque un número de contribuyentes creían que esta conclusión no era claramente requerida por el Aviso 2005-1). El tribunal también sostuvo que el artículo 409A promulgó Un cambio estatutario que resulta en el tratamiento de las opciones sobre acciones descontadas como compensación diferida para los propósitos de la sección 409A. Sin embargo, el demandante todavía no ha perdido su caso porque el tribunal concluyó que existía una verdadera cuestión de hecho material sobre si la opción de compra de acciones se había descontado en el momento en que se concedió. El asunto será puesto a prueba y, dados los hechos y circunstancias de la concesión de la opción de compra de acciones, sigue existiendo la posibilidad de que el demandante prevalecerá. Esta decisión subraya la importancia de la atención cuidadosa por parte de los emisores de opciones sobre acciones para determinar y documentar el precio justo de mercado de las opciones para soportar la revisión de la auditoría. Las regulaciones bajo la sección 409A proporcionan procedimientos para determinar el valor de mercado justo para estos propósitos, y hay ventajas y desventajas a las alternativas proporcionadas. En el caso de que el emisor quiera emitir un derecho de acciones a un proveedor de servicios con un descuento incorporado, se dispone de una serie de métodos para lograr este objetivo. Sin embargo, esta decisión sirve como un buen recordatorio de que las opciones de acciones descontadas o los derechos de apreciación de acciones descontados deben ser tratados como compensación diferida sujetos a restricciones de tiempo de pago de la sección 409A y deben estar debidamente documentados para cumplir con la sección 409A a partir de la fecha de la concesión; Las consecuencias fiscales del artículo 409A, profundamente negativas, se aplicarán. Además, en el presente caso (en lo que respecta a las cuestiones de hecho y de derecho relativas a la determinación de la fecha de concesión) también merecen vigilarse los hechos, ya que se prevé que el Tribunal de Reclamaciones Federales abordará en su próxima decisión cuestiones relacionadas con i) (Ii) el efecto de la ratificación de las subvenciones anteriores y (iii) la excepción especial de buena fe que protege a los contribuyentes de la tasación de los impuestos bajo la sección 409A si se hubiera otorgado alguna opción otorgada antes de 2005 en cumplimiento del incentivo Las regulaciones sobre opciones sobre acciones y las partes en el acuerdo de opción creyeron de buena fe que la opción no fue descontada.7 Si tiene alguna pregunta o desea más información sobre los asuntos discutidos en este LawFlash, comuníquese con cualquiera de los siguientes abogados de Morgan Lewis: Existen cinco tipos básicos de planes de compensación individual de acciones: opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones restringidas, acciones (stock stock), acciones de acciones restringidas, acciones restringidas, acciones especulativas, acciones especulativas, Derechos de apreciación, acciones fantasma y planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados una cierta consideración especial en precio o términos. No cubrimos aquí simplemente ofreciendo a los empleados el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversionista. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número de acciones a un precio fijado en la donación durante un número definido de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus unidades de acciones restringidas cercanas (RSU) otorgan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez que se cumplan ciertas restricciones, como trabajar un cierto número de años o alcanzar un objetivo de desempeño. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo futura igual al valor de un cierto número de acciones. Los derechos de valorización de las acciones (SARs) otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, pagadas en efectivo o en acciones. Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía, generalmente con un descuento. Opciones de acciones Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones de acciones: Ejercicio: La compra de acciones de acuerdo con una opción. Precio de ejercicio: El precio al que se puede comprar la acción. Esto también se llama el precio de ejercicio o el precio de la subvención. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de la acción en el momento de la concesión. Diferencia: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio. Término de opción: El período de tiempo que el empleado puede retener la opción antes de que expire. Vesting: El requisito que debe cumplirse para tener el derecho de ejercer la opción, generalmente la continuación del servicio por un período de tiempo específico o la reunión de una meta de rendimiento. Una empresa otorga a un empleado opciones para comprar un número determinado de acciones a un precio definido de la subvención. Las opciones se conceden durante un período de tiempo o una vez que se cumplan ciertos objetivos individuales, grupales o corporativos. Algunas compañías establecen horarios de consolidación de derechos basados ​​en el tiempo, pero permiten que las opciones se concedan antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer la opción al precio de la subvención en cualquier momento durante el término de la opción hasta la fecha de vencimiento. Por ejemplo, a un empleado se le puede conceder el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Las opciones se conceden 25 por año durante cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 por acción para comprar la acción. La diferencia entre el precio de la subvención de 10 y el precio de ejercicio es el spread. Si la acción va a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, el diferencial será de 15 por acción. Tipos de opciones Las opciones son opciones de acciones de incentivos (ISO) o opciones de acciones no calificadas (NSO, por sus siglas en inglés), que a veces se denominan opciones de acciones no tasadas. Cuando un empleado ejerce una ONN, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado como ingreso ordinario, incluso si las acciones aún no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la empresa. No hay un período de tenencia legalmente requerido para las acciones después del ejercicio, aunque la compañía puede imponer una. Cualquier ganancia o pérdida posterior sobre las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el partícipe vende las acciones. Una ISO permite a un empleado (1) diferir el impuesto sobre la opción desde la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre su ganancia entera a las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones deben ser cumplidas para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe mantener la acción por lo menos un año después de la fecha de ejercicio y por dos años después de la fecha de la concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones pueden convertirse en ejercitables en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de las opciones en la fecha de la concesión. Esto significa que sólo 100.000 en el valor del precio de la subvención puede ser elegible para ser ejercitado en un año. Si existe una superposición de derechos de adquisición, como ocurriría si las opciones se conceden anualmente y se conceden gradualmente, las compañías deben rastrear ISOs pendientes para asegurar que las cantidades que se conviertan en diferentes subvenciones no excedan 100,000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención ISO que exceda el límite se trata como una ONS. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de la acción de la compañía en la fecha de la concesión. Solamente los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser otorgada de acuerdo con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica cuántas acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISOs e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben otorgarse dentro de los 10 años de la fecha de adopción del plan por el consejo de administración. La opción debe ejercitarse dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 del poder de voto de todas las acciones en circulación de la empresa, el precio de ejercicio ISO debe ser por lo menos 110 del valor de mercado de la acción en esa fecha y no puede tener un Plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las reglas para las ISO, la venta eventual de las acciones se denomina una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo sobre el aumento total de valor entre el precio de la subvención y el precio de venta. La compañía no toma una deducción de impuestos cuando hay una disposición calificada. Si, sin embargo, hay una disposición descalificante, la mayoría de las veces porque el empleado ejerce y vende las acciones antes de cumplir los períodos de tenencia requeridos, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre ejercicio y venta se grava a las tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa puede deducir la diferencia en el ejercicio. Cada vez que un empleado ejerce ISOs y no vende las acciones subyacentes al final del año, el diferencial sobre la opción de ejercicio es un elemento de preferencia para los propósitos del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que aunque las acciones no hayan sido vendidas, el ejercicio requiere que el empleado agregue la ganancia en el ejercicio, junto con otros ítems de preferencia de AMT, para ver si se debe un pago mínimo alternativo de impuestos. Por el contrario, las OSN pueden ser emitidas a cualquier persona: empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. Sin embargo, no existen beneficios fiscales especiales para las OSN. Al igual que una ISO, no existe un impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre la subvención y el precio de ejercicio es imponible como ingreso ordinario. La empresa recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONS es menor que el valor justo de mercado, está sujeto a las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas y puede ser gravado en la adquisición y el beneficiario de la opción sujeto a penalidades. Ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción de compra de acciones: mediante el uso de efectivo para comprar las acciones, mediante el intercambio de acciones que el partícipe ya posee (a menudo llamado intercambio de acciones), trabajando con un corredor de bolsa para hacer una venta el mismo día, O ejecutando una transacción de venta a cubierta (estos dos últimos se denominan a menudo ejercicios sin efectivo, aunque ese término incluye de hecho otros métodos de ejercicios descritos aquí también), que efectivamente proporcionan que las acciones se venderán para cubrir el precio de ejercicio y posiblemente el impuestos. Sin embargo, cualquier empresa puede proporcionar sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen ventas en el mismo día ni de venta a cubierta y, no infrecuentemente, restringen el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas por ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. Contabilidad En virtud de las normas para que los planes de compensación de patrimonio sean vigentes en 2006 (FAS 123 (R)), las compañías deben usar un modelo de valoración de opciones para calcular el valor presente de todos los otorgamientos de opciones a la fecha de otorgamiento y mostrarlo como un gasto en Sus estados de resultados. El gasto reconocido debe ser ajustado en base a la experiencia de adquisición (por lo que las acciones no invertidas no se consideran como un cargo a la compensación). Acciones restringidas Los planes de acciones restringidas proporcionan a los empleados el derecho de comprar acciones a valor de mercado justo o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo alguno. Sin embargo, las acciones que los empleados adquieren no son realmente suyas aún, no pueden tomar posesión de ellas hasta que se demoren las restricciones especificadas. Más comúnmente, la restricción de consolidación caduca si el empleado continúa trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo de tres a cinco. Las restricciones basadas en el tiempo pueden caducar de una vez o gradualmente. Sin embargo, se podrían imponer restricciones. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen ciertos objetivos de rendimiento corporativo, departamental o individual. Con unidades de acciones restringidas (RSU), los empleados no reciben acciones hasta que las restricciones caducan. En efecto, las RSU son como acciones fantasmas liquidadas en acciones en lugar de efectivo. Con acciones restringidas, las empresas pueden elegir entre pagar dividendos, otorgar derechos de voto o dar al empleado otros beneficios de ser accionista antes de la adquisición. (Hacerlo con las RSUs provoca impuestos punitivos al empleado bajo las reglas de impuestos para la compensación diferida). Cuando los empleados reciben acciones restringidas, tienen el derecho de hacer lo que se llama una elección de la Sección 83 (b). Si hacen la elección, se gravan con las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias sobre el elemento de negociación del premio en el momento de la concesión. Si las acciones se concedieron simplemente al empleado, entonces el elemento de la negociación es su valor completo. Si se paga alguna consideración, el impuesto se basa en la diferencia entre lo que se paga y el valor justo de mercado en el momento de la subvención. Si se paga el precio completo, no hay impuestos. Cualquier cambio futuro en el valor de las acciones entre la presentación y la venta se grava como ganancia o pérdida de capital, no como ingreso ordinario. Un empleado que no hace una elección 83 (b) debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el monto pagado por las acciones y su valor justo de mercado cuando las restricciones caducan. Los cambios posteriores en el valor son ganancias o pérdidas de capital. Los beneficiarios de las UAR no pueden hacer elecciones a la Sección 83 (b). El empleador obtiene una deducción de impuestos solamente por las cantidades en las cuales los empleados deben pagar impuestos sobre la renta, sin importar si se hace una elección de la Sección 83 (b). Una elección de la Sección 83 (b) conlleva algún riesgo. Si el empleado hace la elección y paga impuestos, pero las restricciones nunca caducan, el empleado no recibe los impuestos pagados reembolsados, ni el empleado recibe las acciones. La contabilidad de existencias restringida es paralela a la contabilidad de opciones en la mayoría de los aspectos. Si la única restricción es la adjudicación basada en el tiempo, las empresas tienen en cuenta las existencias restringidas determinando primero el costo total de la compensación en el momento de la adjudicación. Sin embargo, no se utiliza ningún modelo de precios de opciones. Si el empleado recibe simplemente 1.000 acciones restringidas por un valor de 10 por acción, se reconoce un costo de 10.000. Si el empleado compra las acciones a su valor razonable, no se cobra ningún cargo si hay un descuento, que cuenta como un costo. El costo se amortiza a lo largo del período de adquisición hasta la caducidad de las restricciones. Debido a que la contabilidad se basa en el costo inicial, las compañías con bajos precios de las acciones encontrarán que un requisito de adquisición para el premio significa que su gasto contable será muy bajo. Si la adquisición es contingente al rendimiento, la compañía calcula cuándo es probable que se alcance el objetivo de desempeño y reconozca el gasto durante el período de consolidación esperado. Si la condición de rendimiento no se basa en los movimientos de los precios de las acciones, el monto reconocido se ajusta para los premios que no se espera que se otorguen o que nunca se otorguen si se basan en los movimientos de los precios de las acciones. O no veste. Las acciones restringidas no están sujetas a las nuevas reglas del plan de compensación diferida, pero las RSU son. Acciones fantasmas y derechos de apreciación de existencias Los derechos de valorización de acciones (SAR) y acciones fantasmas son conceptos muy similares. Ambos son esencialmente los planes de bonificación que no otorgan acciones, sino más bien el derecho a recibir un premio basado en el valor de la acción de la compañía, de ahí los términos derechos de apreciación y fantasma. Los SAR suelen proporcionar al empleado un pago en efectivo o en acciones basado en el aumento en el valor de un número determinado de acciones durante un período específico de tiempo. La acción fantasma proporciona una bonificación en efectivo o en acciones basada en el valor de un número determinado de acciones, que se pagará al final de un período de tiempo especificado. Los SAR pueden no tener una fecha de liquidación específica como las opciones, los empleados pueden tener flexibilidad en cuándo elegir ejercer el SAR. Las acciones fantasmas pueden ofrecer pagos equivalentes a los dividendos, pero no. Cuando se realiza el pago, el valor del premio se grava como ingreso ordinario al empleado y es deducible al empleador. Algunos planes fantasma condicionan la recepción del premio al cumplimiento de ciertos objetivos, tales como ventas, ganancias u otros objetivos. Estos planes a menudo se refieren a su stock fantasma como unidades de rendimiento. Las acciones fantasmas y los SAR pueden ser entregados a cualquiera, pero si se distribuyen ampliamente a los empleados y se diseñan para pagar a la terminación, existe la posibilidad de que se consideren planes de retiro y estarán sujetos a las reglas del plan federal de jubilación. Una estructuración cuidadosa del plan puede evitar este problema. Debido a que SARs y los planes fantasma son esencialmente bonos en efectivo, las empresas necesitan para averiguar cómo pagar por ellos. Incluso si los premios se pagan en acciones, los empleados quieren vender las acciones, al menos en cantidades suficientes para pagar sus impuestos. ¿Hace la compañía apenas hace una promesa a pagar, o realmente pone a un lado los fondos Si el premio se paga en la acción, hay un mercado para la acción Si es solamente una promesa, los empleados creerán que el beneficio es tan fantasma como el Stock Si está en fondos reales reservados para este propósito, la compañía estará poniendo los dólares después de impuestos aparte y no en el negocio. Muchas pequeñas empresas orientadas al crecimiento no pueden permitirse el lujo de hacerlo. El fondo también puede estar sujeto a exceso de impuesto a los ingresos acumulados. Por otro lado, si los empleados reciben acciones, las acciones pueden ser pagadas por los mercados de capitales si la empresa se hace pública o por adquirentes si la empresa es vendida. Las acciones fantasmas y los SARs liquidados en efectivo están sujetos a contabilidad de pasivos, lo que significa que los costos contables asociados con ellos no se liquidan hasta que se paguen o expiren. Para los SARs liquidados en efectivo, se estima el gasto de compensación por premios cada trimestre utilizando un modelo de fijación de precios de opciones, luego se actualiza cuando el SAR se liquida para acciones fantasmas, el valor subyacente se calcula cada trimestre y se evalúa hasta la fecha final de liquidación . El stock fantasma se trata de la misma manera que la compensación en efectivo diferida. Por el contrario, si un SAR es liquidado en acciones, entonces la contabilidad es la misma que para una opción. La compañía debe registrar el valor razonable del premio en la concesión y reconocer el gasto de manera razonable durante el período de servicio esperado. Si el premio es otorgado por el desempeño, la compañía debe estimar cuánto tiempo tomará para cumplir con el objetivo. Si la medición del rendimiento está vinculada al precio de las acciones de la empresa, debe utilizar un modelo de precios de opciones para determinar cuándo y si se cumplirá la meta. Planes de Compra de Acciones de los Empleados (ESPPs) Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) son planes formales para permitir a los empleados reservar dinero durante un período de tiempo (llamado un período de oferta), generalmente a partir de deducciones de nómina, para comprar acciones al final de El período de oferta. Los planes pueden ser calificados bajo la Sección 423 del Código de Rentas Internas o no calificados. Los planes calificados permiten a los empleados tomar un tratamiento de ganancias de capital sobre cualquier ganancia de acciones adquiridas bajo el plan si se cumplen reglas similares a las de ISOs, lo más importante es que las acciones se mantengan durante un año después del ejercicio de la opción de compra y dos años después El primer día del período de la ofrenda. Los ESPP que califican tienen una serie de reglas, lo más importante: Sólo los empleados del patrón que patrocina el ESPP y los empleados de las empresas matrices o subsidiarias pueden participar. Los planes deben ser aprobados por los accionistas dentro de 12 meses antes o después de la adopción del plan. Todos los empleados con dos años de servicio deben ser incluidos, con ciertas exclusiones permitidas para los empleados a tiempo parcial y temporales, así como los empleados altamente compensados. Los empleados que posean más de 5 del capital social de la compañía no pueden ser incluidos. Ningún empleado puede comprar más de 25,000 acciones, basándose en el valor justo de mercado de las acciones al inicio del período de oferta en un solo año calendario. El plazo máximo de un período de oferta no podrá exceder de 27 meses, a menos que el precio de compra se base únicamente en el valor de mercado justo en el momento de la compra, en cuyo caso los períodos de oferta pueden ser de hasta cinco años. El plan puede prever hasta un 15 de descuento en el precio al principio o al final del período de oferta, o una opción de la más baja de las dos. Los planes que no cumplan estos requisitos no están calificados y no tienen ventajas fiscales especiales. En un ESPP típico, los empleados se inscriben en el plan y designan cuánto se deducirá de sus cheques de pago. Durante un período de oferta, los empleados participantes tienen fondos regularmente deducidos de su salario (después de impuestos) y mantenidos en cuentas designadas como preparación para la compra de acciones. Al final del período de la oferta, cada uno de los fondos acumulados de los participantes se utilizan para comprar acciones, generalmente a un descuento específico (hasta 15) del valor de mercado. Es muy común tener una característica de look-back en la que el precio que el empleado paga se basa en el menor entre el precio al comienzo del período de oferta o el precio al final del período de oferta. Por lo general, un ESPP permite a los participantes retirarse del plan antes de que finalice el período de oferta y que les devuelvan sus fondos acumulados. También es común permitir que los participantes que permanezcan en el plan cambien la tasa de deducciones de su nómina a medida que pasa el tiempo. Los empleados no se gravan hasta que venden las acciones. Al igual que con las opciones de acciones de incentivo, hay un período de retención de un año / dos años para calificar para un tratamiento fiscal especial. Si el empleado mantiene la acción durante al menos un año después de la fecha de compra y dos años después del comienzo del período de oferta, existe una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario en el menor de (1) Y (2) la diferencia entre el valor de la acción al comienzo del período de oferta y el precio descontado a esa fecha. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si no se cumple el período de tenencia, existe una disposición de descalificación y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de compra y el valor de la acción a la fecha de compra. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital. Si el plan no proporciona más de un descuento de 5 sobre el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y no tiene una característica de retroceso, no hay cargo de compensación con fines contables. De lo contrario, los premios deben ser contabilizados de manera similar a cualquier otro tipo de opciones sobre acciones.
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